24/7 Wall St. 在 10 月 23 日发布的观点文章中将 Palantir 的年底目标价设在 211.98 美元，较该股 10 月 22 日 196.19 美元的收盘价隐含约 8.1% 的上行空间。文章同时提醒，11 月 2 日盘后发布的第三季度财报可能成为分水岭：若业绩与指引足够强劲，看多逻辑将得到验证；若不及预期，股价可能滑向该模型给出的下行情景 177.11 美元。
该机构此前给出的年底目标价为 202.50 美元，此次上调至 211.98 美元，主要基于三个维度的重新评估。政府合同方面，第二季度美国政府部门收入达到 8.09 亿美元，同比增长 90%，基本盘保持稳固。商业 AI adoption 则超出预期：美国商业收入增长 149% 至 7.64 亿美元，净收入留存率升至 157%，美国商业客户数增长 35% 至 653 家。真正拖累逻辑的是估值——该股从 1 月中旬的 177.07 美元跌至 2 月中旬的 133.02 美元，并在 8 月 3 日财报前维持在该水平附近；即便经历回调，其市盈率仍高达 trailing 盈利的 174 倍、forward 盈利的 85 倍。
从模型构建看，211.98 美元的目标价由三部分加权得出：trailing 市盈率对应 196.19 美元、forward 市盈率对应 172.19 美元，再加上分析师目标价，其中 forward 输入权重为 0.5，混合结果为 187.26 美元；随后乘以 1.132 的专有因子，该因子计入了科技板块动能和 215.4% 的盈利增长，同时被 1.602 的 beta、谨慎的散户情绪以及大盘股调整所部分抵消。模型给出的一年期乐观情景为 226.34 美元，华尔街分析师共识目标价为 206.62 美元，整体偏向看多。
11 月 2 日的财报之所以关键，在于管理层此前给出的第三季度收入指引为 21.60 亿至 21.64 亿美元，全年收入指引为 81.50 亿至 81.58 亿美元，后者隐含美国商业收入需超过 34.24 亿美元。CEO Alex Karp 已设定较高标准，表示未来 18 个月将推动业务以不低于美国商业收入增速的水平增长。与此同时，管理层提示第三季度因新招聘带来成本上升，上一季度股权激励费用达到 2.65 亿美元，国际商业收入仅增长 26%。看多者认为，额外支出用于支持其人工智能平台（AIP）和主权 AI 能力，且自由现金流仍增长 130%；但在当前估值倍数下，若指引上调幅度低于投资者预期，股价可能面临下行压力。
文章还将 Palantir 与 Snowflake 进行对比：后者最新季度收入增长 35.1%，但仍未实现 GAAP 盈利；Palantir 最新季度收入增长 92.8%，市现率约 214.88 倍，约为 Snowflake 98.82 倍的两倍，但增速更快且已实现 GAAP 盈利。作者据此认为，相较 Snowflake，211.98 美元的目标价并不算离谱。
文章最后给出判断：此前 202.50 美元的年底目标仍然可达，模型基准路径显示 11 月底股价约 202.38 美元；在 Polymarket 上，交易者认为该股 10 月触及 204 美元的概率为 0.53。11 月 2 日最值得关注的数字是美国商业收入指引——若显著高于 34.24 亿美元，将支撑目标价；若指引持平，则目标面临风险。该模型还给出 2026 至 2030 年的逐年目标价分别为 200.93 美元、211.98 美元、222.11 美元、236.32 美元、251.45 美元，对应基准情景年化回报 6.4%，但若商业增长持续放缓或估值倍数压缩，路径可能大幅下移。