韩国存储芯片制造商SK海力士在公布第二季度财报时透露，已与约十家大客户（其中多数为AI公司）签订了长期供应协议，旨在平抑内存价格的剧烈波动。这一举措标志着存储芯片行业从传统现货交易向战略合作伙伴关系的转变。

SK海力士第二季度业绩表现强劲：营收达到79.3万亿韩元（约合545亿美元），同比增长257%；营业利润更是飙升557%至60.5万亿韩元（约合416亿美元）。得益于资产出售，公司甚至实现了净利润超过营收的罕见情况。业绩增长的核心驱动力来自DRAM和NAND平均售价的显著提升——分别上涨30%和50%，同时出货量也有所增加。

然而，公司对第三季度的增长持谨慎态度，预计NAND出货量仅以低个位数百分比增长，DRAM出货量增长约10%。部分出货将来自新一代高带宽内存HBM4，SK海力士高管表示，HBM4出货量将增加，并推动平均售价和盈利进一步上升。

SK海力士总裁宋贤钟（Song Hyeon-jong）表示，公司与客户的关系“正从交易型向更长期的战略伙伴关系演变”，这“证明了AI生态系统带来的持续需求”。这些长期协议通常为期五年，并包含稳定价格的机制。宋贤钟称：“目标是减少短期市场波动带来的不确定性，同时增强客户和SK海力士双方的长期业务稳定性。同样重要的是，考虑到需求波动对存储周期的影响，确保有效的购买承诺。”协议还包括押金等条款，以加强合同执行和需求可见性。

尽管SK海力士在扩大制造产能上投入巨资，但公司认为不存在供应过剩的风险，因为AI行业对内存的需求“贪得无厌”，且这种趋势将持续。投资者关系主管朴成焕（Park Seong-hwan）反驳了高效模型可能减少内存需求的担忧，认为更好的模型会刺激AI服务需求，从而带动更多基础设施投资。他还指出，超大规模云服务商出租数据中心表明现有AI基础设施利用率正在提高。

不过，投资者似乎并未被这些乐观论调打动。财报公布后，SK海力士股价下跌约5%。

SK海力士在财报中写道：“我们正目睹需求的结构性转变，AI内存和传统内存正在共同增长。”公司认为，代理型AI（agentic AI）将进一步推动服务器等领域的存储需求。这些长期协议和强劲的财务表现，为AI产业链上游的存储芯片环节提供了需求持续性的有力证据。