长鑫科技（688825）于7月27日挂牌上市，收盘报49.00元/股，总市值高达3.28万亿元，一举打破科创板史上最大规模IPO纪录，登顶A股市值榜首。这一里程碑事件不仅让半导体投资圈瞩目，也引发了Rokid创始人祝铭明、影石创新创始人刘靖康等下游智能硬件厂商创始人的朋友圈祝贺。

祝铭明在朋友圈晒出与长鑫科技创始人朱一明的合影，感慨长鑫上市“代表一个大时代变革，翻开新的篇章”。刘靖康则附上敲钟现场图片发文祝贺。但钛媒体分析指出，这并非简单的客套，背后折射出终端厂商对供应链安全感的渴望。

长期以来，智能硬件厂商可以控制产品设计、算法迭代和营销预算，却无法控制存储芯片的价格和交期。全球存储芯片市场高度集中在少数海外巨头手中，中国中小企业即便拿着现金排队，也未必能拿到足够产能。Rokid的轻量化AR眼镜对低功耗、高密度存储芯片需求苛刻，影石创新的全景相机对读写速度和稳定性要求极高。传统海外巨头难以为其提供定制化服务，而长鑫科技等本土厂商沟通成本低，甚至能为一定规模厂商做到按需研发。

然而，资本市场对长鑫上市后存储价格下降的乐观预期，可能过于超前。祝铭明直言：“最近能拿到（供应）就不错了。”尽管Rokid有储备能应对当前紧张状况，但一想到明年的需求和供给，他坦言“不容易”。Gartner研究副总裁盛陵海指出，长鑫存储从2024年底停止DDR4生产，核心产能全面转向DDR5、LPDDR5/5X等先进产品后，DDR4已于今年初全面断供。尽管高端产品拉动长鑫在全球DRAM市场份额接近8%，但从募资建厂到真正量产，过程极其漫长。祝铭明给出现实时间表：增产至少需要两年以上。

产业人士分析，海外大厂集中将产能转向利润更高的数据中心HBM，导致消费级、端侧存储产能缩量。国内像长鑫这样的巨头即便上市增资扩产，产能远水解不了明年近渴。端侧AI需求已然爆发，智能眼镜、运动相机等需要在本地跑多模态大模型、做实时图像增强，对存储带宽和容量要求指数级增长，明年将有一场存储供应的硬仗。

在终端厂商的供应链逻辑中，核心伙伴不只长鑫科技一家，还有长江存储。祝铭明透露，两家在Rokid供应链中界限原本清晰：一个做DRAM，一个做NAND Flash。智能眼镜既需要DRAM提供高带宽运行内存，也需要NAND存储系统和本地大模型数据。但两大巨头间的竞争格局正在被打破，双方已分别将研发触角伸向对方的产品腹地。盛陵海认为，两家跨界互撕并非坏事，当长鑫科技开始向NAND Flash渗透，长江存储开始布局DRAM，竞争或将加速国产替代的代际迭代，但下游厂商在选型和供应链博弈上也将面临更复杂的生态站队。

盛陵海更关注紧随长鑫之后的长江存储们。他指出，国产存储技术不存在垄断，在存储市场大热的情况下，除了长鑫和长江的竞争，未来其他厂商会否跟进，市场能否迎来新一轮百花齐放，都值得关注。