下周全球资本市场将迎来“超级周”，央行决策、经济数据、企业财报与地缘政治多重主线密集共振。7月30日，美联储将公布利率决议，市场预期此次按兵不动，会后主席沃什将召开新闻发布会。当前通胀压力与关税不确定性并存，市场重点关注沃什对后续利率路径的表态，以判断9月是否可能重启加息。同日，英国央行也将公布利率决议，市场预期维持3.75%不变，市场关注行长贝利对后续降息节奏的表态。

7月31日，日本央行接棒公布利率决议，彭博预计维持1.0%不变，此前6月已加息25个基点。央行可能强调警惕通胀超调，因中东局势推升油价且日元疲软，市场预计12月或再加息25个基点。

科技财报迎来“超级碗”时刻。7月29日，微软、Meta、SK海力士率先放榜；7月30日，苹果、亚马逊、三星电子登场；7月31日，铠侠压轴。四家MAG7巨头与美日韩存储三巨头同台，市场将审视AI云增速、HBM出货动能与通用存储定价拐点。此外，高通、希捷科技、西部数据、康宁、Bloom Energy、安费诺、Rambus等半导体和AI产业链关键企业也将发布财报。微软、苹果、亚马逊、Meta四家MAG7科技巨头的业绩将检验AI商业化成效——云服务增速、AI功能落地和广告复苏是核心看点。康宁和Amphenol作为AI基础设施硬件供应链的重要环节，Bloom Energy作为AI数据中心清洁能源供应商，其订单情况将从侧面反映数据中心资本开支景气度。

国内方面，7月政治局会议通常于7月下旬召开。天风证券预计，会议或将定调“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，“以我为主”应对后续关税与地缘不确定性。长鑫科技将于7月27日在科创板挂牌上市（688825），成为科创板规模最大IPO。新股上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，叠加存储芯片行业固有的强周期属性，股价波动存在较大不确定性。中际旭创港股将于7月30日开始交易，发行价指导区间顶端为每股1010港元，融资不超过550亿港元。

经济数据方面，7月30日美国将公布6月PCE物价指数，这是美联储“最青睐的通胀指标”。中东紧张局势推升油价再度破百，或对通胀数据构成上行风险。7月31日，中国官方制造业PMI发布，此前6月制造业PMI升至50.3重返扩张区间。韩国7月进出口数据将于8月1日公布，市场尤其关注芯片出口表现，6月韩国芯片出口同比暴增199.4%，AI相关需求是主要驱动力。

地缘政治方面，美国对数十个国家和地区加征10%-12.5%关税即将生效；胡塞武装袭击沙特油轮并威胁封锁曼德海峡，特朗普据报正“接近”决定对伊朗发动“大规模攻击”，油价维持在100美元上方，全球供应链风险急剧上升。