美国银行（Bank of America）分析师Vivek Arya近日上调了AMD的2026年目标价，认为这家芯片制造商正在AI芯片竞争中取得实质性进展。长期以来，英伟达（NVIDIA）在AI训练和推理芯片市场占据绝对主导地位，众多挑战者试图追赶却鲜有成功。但Arya在报告中指出，AMD的情况开始出现不同，其产品路线图和客户反馈显示出更强的竞争力。

Arya的评级调整基于对AMD在AI加速器领域市场份额增长的预期。尽管英伟达的H100和即将推出的B100系列仍被视为行业标准，但AMD的MI300X系列已获得多家云服务商的采用，包括微软、Meta等。Arya认为，随着AI工作负载从训练向推理扩展，AMD有望凭借更优的性价比和开放生态（如ROCm软件栈）获取更多订单。

不过，市场对此仍存分歧。部分分析师认为AMD的追赶仍需时间，英伟达的CUDA生态护城河和持续迭代的硬件优势短期内难以撼动。但Arya的乐观预期反映了华尔街对AI芯片市场从“单极”向“多极”演变的关注——如果AMD能持续缩小差距，将改变整个AI基础设施的定价和供应格局。

对于AI产业投资者而言，AMD的估值变化不仅是单一公司事件，更预示着算力供应链的潜在重构。若AMD成功突破，云厂商和AI企业将获得更多议价权，降低对单一供应商的依赖，这对整个AI产业的成本结构和创新速度都有深远影响。