24/7 Wall St. 于 7 月 20 日发布最新研报，给予 Palantir (PLTR) 163.30 美元的目标价，较当前股价 132.38 美元隐含约 23.36% 的上行空间，并给出 买入 评级，置信度为 90%。这一判断正值 Palantir 股价年内已下跌 25.52%、过去一年下跌 14.03%，且较 52 周高点 207.52 美元低 12% 之际。
报告指出，Palantir 已连续八个季度业绩超出市场预期。2026 年第一季度，公司营收达到 16.33 亿美元，同比增长 84.7%，其中美国商业业务收入飙升 133%。调整后每股收益为 0.33 美元，超出市场共识预期 18.07%。管理层还将 2026 年全年营收指引上调至 76.5 亿至 76.62 亿美元，增速较此前指引提升 10 个百分点。公司第一季度自由现金流高达 9.2463 亿美元，已超过 2025 年第一季度的全部营收。此外，Rackspace 在 7 月中旬扩大了与 Palantir 的 AI 基础设施合作，被视为其企业级 AI 平台（AIP）叙事获得验证的信号。
看涨逻辑的核心在于需求远超供给。CEO Alex Karp 在第一季度电话会上表示：“我们在美国最大的问题就是无法满足需求。”公司净美元留存率达到 150%，剩余交易价值高达 118 亿美元，Rule of 40 指标（营收增长率加利润率）达到惊人的 145%。华尔街共识目标价为 183.12 美元，共有 20 个买入评级，仅 2 个卖出评级。24/7 Wall St. 的看涨情景模型预测，若 AIP 采用率持续增长，股价一年内可达 203.91 美元。
看空观点则集中于估值。Palantir 目前 148 倍的滚动市盈率和 90 倍的远期市盈率，几乎没有容错空间。董事 Alexander Moore 于 7 月 15 日出售了超过 210 万美元的股票，并计划再出售 4.8 万股。竞争对手如 BigBear.ai 正以模型无关的平台作为灵活性替代方案。第一季度 2.016 亿美元的股权激励费用也稀释了股东权益。24/7 Wall St. 的看空情景目标价为 143.03 美元。不过报告认为，大部分内幕抛售通过 10b5-1 计划进行，股权激励也是留住核心工程人才的合理成本。
报告还将 Palantir 与英伟达 (NVDA) 和 AMD (AMD) 进行了估值对比。英伟达市盈率仅 33 倍，但属于硬件周期性业务；AMD 市盈率为 188 倍，作为成长型 AI 公司更具可比性。Palantir 的 46% GAAP 营业利润率使其相对于 AMD 显得合理。24/7 Wall St. 给出了 2026 至 2030 年的目标价预测：2026 年 150 美元、2027 年 163 美元、2028 年 193 美元、2029 年 219 美元、2030 年 247 美元，前提是 AIP 商业化和政府业务扩张顺利。主要上行风险来自 Maven 项目规模化，下行风险则是更广泛的 AI 估值回调。