知名对冲基金经理、《大空头》原型 Michael Burry 在周二发布于 Substack 的文章中透露，他已首次建立对 卡特彼勒 的空头仓位，做空价位为 1060.98 美元。Burry 认为，这家工程机械巨头作为人工智能基础设施投资热潮的受益者，当前估值已经攀升至令他警觉的水平。

他指出，随着股价创下历史新高，卡特彼勒的 市销率 已升至至少过去 30 年 来的最高水平。2026 年上半年，该股累计上涨 86%，成为今年标普 500 指数表现最强劲的成分股之一。全球 AI 基础设施投资持续升温，越来越多投资者将卡特彼勒视为布局这一主题的重要标的，但 Burry 显然认为市场情绪已过度乐观。

除了卡特彼勒，Burry 还新建立了对 英伟达、应用材料、特斯拉 以及 iShares 半导体 ETF 的空头仓位。这一组合覆盖了从芯片设计、制造设备到电动汽车和半导体板块整体的多个 AI 相关领域，显示他对当前 AI 行情广度的怀疑态度。

Burry 在文章中特别提到，近期这轮上涨的直接诱因是 韩国宣布的大规模支出计划，但他将此视为行情走向终结的开始，称“现在只是时间问题”。这一评论暗示，他认为市场正将短期政策催化过度定价为长期增长预期。

作为曾成功预测次贷危机并从中获利的投资者，Burry 的观点往往引发市场关注。此次他集中做空多家 AI 产业链核心标的，反映出在 AI 基建投资叙事持续升温的背景下，部分市场参与者开始对相关资产的估值水平产生严重分歧。不过，Burry 本人也坦言，过去做多卡特彼勒一直表现不错，这次转向做空标志着他对该股看法的根本转变。