美国核燃料供应链迎来重要进展。铀浓缩企业Centrus与先进核反应堆开发商Oklo达成一项高纯度低浓缩铀（HALEU）供应协议，Centrus将在多年期内为Oklo提供燃料，支持其最多五座Aurora核电站的运行。根据双方公布的时间表，首批燃料交付定于2029年启动。

HALEU是铀-235丰度介于5%至20%之间的核燃料，被视为下一代小型模块化反应堆和先进反应堆的关键原料。与传统轻水反应堆使用的低浓缩铀相比，HALEU能实现更高的燃耗效率和更紧凑的反应堆设计，这正是Oklo旗下Aurora微堆所依赖的技术路径。Aurora是一种快中子反应堆，单机功率较小，可灵活部署于数据中心、偏远社区或工业设施附近，提供持续零碳电力。

此次协议的背景是AI产业对电力需求的爆发式增长。大型语言模型训练和推理所需的数据中心耗电量急剧攀升，科技巨头纷纷寻求稳定的清洁基荷电源，核能因此重回资本视野。Oklo作为Sam Altman参与投资的核能初创企业，其Aurora反应堆若能在2030年前后投入商业运营，将为AI基础设施提供一种不受天气影响的低碳能源选择，缓解电网瓶颈和碳排放压力。

从产业链角度看，HALEU的稳定供应一直是先进反应堆商业化的瓶颈。目前全球仅有少数国家具备HALEU生产能力，美国本土的商业化产能更是稀缺。Centrus作为美国唯一持有HALEU生产许可的企业，此次与Oklo的长期协议不仅锁定了Oklo早期部署的燃料需求，也向市场传递了HALEU供应链走向成熟的信号。这对其他同样依赖HALEU的先进核能项目——如TerraPower、X-energy等——具有示范效应。

不过，协议也反映出时间线上的挑战。2029年才开始交付，意味着Oklo的Aurora反应堆大规模部署仍需数年等待，期间AI数据中心的电力需求可能已进一步膨胀。投资者需关注HALEU产能爬坡速度、美国核监管委员会对Aurora设计的审批进展，以及Oklo能否在燃料到位前完成首批反应堆的建设和调试。这些因素将共同决定先进核能能否在AI能源竞赛中占据实质性份额。