中國電信2026—2027年室外光纜集中採購專案於10月15日披露中標候選人，18家入圍企業中，17家的含稅投標總價均為109.04億元，僅一家略低。如此整齊的報價在長期以低價爭奪運營商訂單的光纖行業十分罕見，被市場視為運營商已接受光纖漲價的明確訊號。

從規模看，行業媒體披露本輪採購量約8000萬芯公里，上一輪約7500萬芯公里、市場估計金額約25億元。數量增幅僅約6.7%，金額卻增長逾三倍。按相同口徑粗略折算，每芯公里金額由約33元升至約136元。不過採購週期、產品規格及數量構成尚未完全統一，這一折算不能等同於某一款裸纖的實際成交單價。

更值得關注的是長協與現貨的價差。行業材料援引第三方估算，本輪集採隱含的裸纖基準約81元/芯公里，低於同期約105—110元的散纖報價。這體現了長協的商業邏輯：運營商以採購穩定性換取價格折讓，上游廠商則以確定訂單覆蓋未來產量。若現貨繼續上漲，鎖價會限制部分收益；若行情降溫，長協又能保護產能利用率和現金流。

漲價已超出單個招標專案。TrendForce於10月19日釋出的預測顯示，2026年G.652.D主流單模光纖現貨均價有望由2025年的18元升至85元/芯公里；G.654.E低損耗光纖由45元升至170元；G.657.A2抗彎光纖由33元升至200元，對應漲幅分別約372%、278%和506%。年度均價預測反映價格中樞變化，即時現貨報價則體現階段性供需緊張。

驅動因素來自供需兩端。需求側，傳統運營商採購量增長有限，但AI資料中心帶來的新需求正在改變光纖產業的長期低價競爭格局。供給側，光棒與高效能光纖的製造約束限制了短期產能釋放，使價格獲得支撐。

展望後市，2027年供給偏緊格局預計仍有支撐，2028年前後新增產能將逐步檢驗漲價的持續性。普通光纖與高效能產品的盈利走勢可能分化，企業的成本能力、訂單結構和資本開支紀律將決定最終利潤歸屬。對產業鏈而言，上游具備光棒自給能力與高階產品佈局的廠商可能受益於價格中樞上移，而下游運營商與資料中心建設方則需消化更高的工程成本。