24/7 Wall St. 分析師 Vandita Jadeja 在 10 月 15 日釋出的評論中提出，市場對 AMD 的關注幾乎全部集中在 Helios GPU 的放量上，但真正可能主導其 2027 年股價表現的，是資料中心的伺服器 CPU 業務。該機構給出的 AMD 目標價為 583.84 美元，而文章釋出時股價為 591.22 美元，對應約 1.25% 的下行空間，因此維持「持有」評級，置信度為 90%。
從股價表現看，AMD 年內累計上漲 176.81%，已接近該機構模型中的合理估值區間。過去一週 AMD 下跌 6.16%，但過去一個月仍上漲 14.86%，52 周區間為 188.22 至 658.52 美元。文章提到，週一 AMD 與輝達雙雙走低，原因是新的 AI 相關訊息未能重新點燃投資者情緒。
基本面方面，AMD 第二季度營收增長 50.1% 至 115.4 億美元，高於市場預期的 113.1 億美元；非 GAAP 每股收益 1.66 美元，也超過預期的 1.61 美元。其中資料中心收入增長 107% 至 67.2 億美元。管理層對第三季度營收的指引約為 130 億美元。
文章的核心論點是，EPYC 伺服器 CPU 才是被低估的驅動力。AMD 剛剛錄得連續第五個季度伺服器 CPU 收入創紀錄，並預計 2026 年下半年伺服器收入增長超過 80%，2027 年增長超過 70%。CEO 蘇姿豐表示，客戶對 Venice 的需求強於以往任何一代 EPYC。AMD 預計到 2030 年伺服器 CPU 市場規模將達到約 2200 億美元，並認為代理式 AI 是其中最大的組成部分。
Helios GPU 同樣在推進。文章提到，Anthropic 計劃部署最多 2 吉瓦的 MI450 系列 GPU，此前 AMD 已與 OpenAI 和 Meta 達成相關協議。管理層預計 2027 年資料中心收入將同比增長一倍以上。
在華爾街評級方面，文章統計分析師給出 5 個強力買入、39 個買入、11 個持有，沒有賣出評級。
看空情景下，該機構給出的目標價為 459.51 美元。文章指出，AMD 的滾動市盈率接近 224 倍，在 Helios 上幾乎沒有犯錯空間，管理層也承認這一複雜系統的良率提升需要時間。伺服器 CPU 供應一直緊張，遊戲業務收入下降 31%，出口管制在 2025 財年造成約 4.4 億美元的淨費用，自由現金流下降 9.89%。看多方的回應是，這反映了資本開支大幅增長 186.52% 以滿足資料中心需求。
與競爭對手相比，文章認為輝達是 Helios 要對標的 AI GPU 領導者，其滾動市盈率遠低於 AMD，利潤率更高，資料中心增速也更快；英特爾則是 EPYC 正在搶佔份額的 x86 伺服器對手，其 GAAP 淨虧損達 110.33 億美元，與《晶片法案》相關的託管費用有關。
該機構對 AMD 2026 至 2030 年的目標價分別為 583.84、596.54、597.54、592.10 和 619.79 美元，並強調這些預測建立在 AMD 繼續執行當前戰略的基礎上。文章最後提醒，伺服器 CPU 加速放量或新的出口限制，都可能使股價顯著偏離上述水平。