10月8日，A股與港股早盤呈現明顯的衝高回落走勢。A股三大股指集體低開，創業板指一度漲超1%，隨後漲幅持續收窄並轉為下跌，盤中跌超1%；科創50日內跌幅擴大至2%。截至發稿，滬指漲0.40%，深成指漲0.10%，創業板指跌0.14%。港股方面，恒指低開後盤初一度回升，隨後再度走弱，恆科指跌超1%，截至發稿恒指跌0.17%、恆科指跌0.92%。
光晶片與CPO是當日承壓最明顯的方向。源傑科技盤中跌近18%並觸及跌停，東山精密同樣跌停，長光華芯、仕佳光子跌超10%，聯特科技、炬光科技、天孚通訊、長芯博創等跟跌，光晶片指數一度下滑超4%。市場訊息稱，當前光芯片價格已經承壓，1.6T配套光晶片存在降價壓力。這一訊號對前期漲幅較大的光通訊鏈條構成情緒壓制，也令投資者開始重新審視高速光模組環節的定價能力。
與光晶片形成對照的是覆銅板與PCB方向。覆銅板指數盤中漲超5%，世名科技率先漲停，生益科技、勝宏科技、銅冠銅箔、南亞新材集體發力；PCB概念中世名科技、東材科技漲停，同宇新材、呈和科技漲超10%。驅動邏輯在於AI算力建設拉動高速PCB需求，高階覆銅板供需偏緊。訊息面上，建滔積層板本年度已釋出多輪CCL漲價通知，南亞塑膠自9月起上調產品價格，漲價效應正向下游傳導。國金證券研報認為，AI強勁需求帶動PCB價量齊升，多家AI-PCB公司訂單強勁、滿產滿銷並大力擴產，而海外覆銅板廠商擴產緩慢，缺貨漲價態勢有望延續。
儲存板塊則衝高回落。長鑫科技、大普微均跌超4%，兆易創新、江波龍、佰維儲存、德明利跟隨下滑。行業最新資料顯示，DRAM現貨交易冷清、價格持平，市場對儲存漲價持續性的擔憂升溫。
創新藥方向同樣走弱。艾力斯20cm跌停，百普賽斯跌超10%，亞虹醫藥、邁威生物、泰諾麥博、匯宇製藥、熱景生物等跟跌。訊息面上，艾力斯公告其伏美替尼III期臨床試驗未達到主要研究終點，受此影響，合作伙伴ArriVent美股於10月6日單日暴跌47%。
航運板塊逆勢拉昇，中遠海能漲停，招商輪船、招商南油、海通發展漲超5%。Clarksons資料顯示，第三季度VLCC平均收益達到277,995美元/天，進入10月初後部分航線收益已超過160萬美元/天，市場整體收益水平一度超過60萬美元/天。房地產板塊亦震盪拉昇，深物業A、陸家嘴雙雙漲停，與國慶假期深圳二手房市場活躍度提升、非核心區域放開限購的訊息相關。
港股方面，權重科網股集體下跌，快手、百度、阿里、聯想紛紛走低；晶片半導體承壓，華虹宏力、江波龍、瀾起科技跌幅居前。AI大模型雙雄集體下挫，智譜跌5%、MINIMAX跌超7%。
債市與商品呈現分化。國債期貨多數下跌，30年期主力合約持平，10年期跌0.04%，5年期跌0.02%，2年期持平。國內商品期貨普遍上漲，燃油暴漲15%，瀝青、原油大漲超5%，碳酸鋰、焦煤、集運指數漲幅超2%；下跌品種中，鉑金跌近3%，鈀金大跌超6%，螺紋鋼、玻璃、鐵礦石等跌超1%。
整體來看，當日盤面呈現典型的板塊輪動特徵：資金從前期漲幅較大的光晶片、CPO、創新藥等方向撤出，轉向覆銅板、海運、房地產等具備漲價或政策催化的板塊。對AI產業鏈而言，光晶片的降價預期與覆銅板的漲價現實構成一組值得持續跟蹤的對照，前者關乎光通訊環節的利潤彈性，後者則反映算力基建對上游材料端的實際拉動。