慧與（Hewlett Packard Enterprise，NYSE:HPE）在HPE Networking Investor Day上大幅上調其網路業務的中期增長與成本協同目標。公司宣佈，將2028財年的年度執行成本協同目標從至少6億美元提高至8億美元，理由是Juniper Networks的整合進度快於預期，且整合支出低於原先估計。這一目標經歷了多次上調：收購完成前最初公佈的是4.5億美元，交易於2025年7月完成後提高至至少6億美元。

慧與網路業務執行副總裁、總裁兼總經理Rami Rahim表示，合併後的網路業務正受益於客戶將網路視為AI部署的戰略性基礎設施。公司認為，資料中心網路、路由、園區與分支機構系統以及安全領域均存在機會。Rahim在總結髮言中稱，網路對企業運營以及AI的構建、部署和消費從未如此關鍵。

在訂單與收入展望方面，慧與將2026財年“Networks for AI”累計訂單目標上調至超過30億美元，並預計2027財年網路業務收入增長高雙位數至低20%區間。公司預計，從2026財年到2029財年，資料中心網路收入將以低至高的50%區間的複合年增長率增長。這一增長由雲服務提供商、超大規模雲廠商和新型雲廠商的AI基礎設施支出推動。慧與正瞄準機架內的“scale-up”網路、連線多個機架或伺服器的“scale-out”網路，以及跨設施和跨地域連線基礎設施的“scale-across”部署需求。

產品層面，慧與的AMD Helios方案將Juniper網路技術與慧與的計算、液冷及機架級工程能力結合。Rahim稱，Helios在未來兩年代表超過10億美元的網路機會，網路托盤訂單已超過2億美元。公司還宣佈獲得來自Vultr的12億美元AMD Helios訂單，Rahim稱這是慧與整合Helios系統的首筆訂單，該系統包含公司專為scale-up設計的交換機和軟體。

路由業務方面，慧與預計從2026財年到2029財年收入將以低至高的20%區間的複合年增長率增長，主要需求來自連線使用者和分支機構到AI基礎設施的AI接入應用以及資料中心互聯。公司表示，正通過全球部署的路由和交換平台參與Oracle多年期、吉瓦級AI基礎設施擴建。

園區與分支機構仍是慧與網路最大的產品類別，約佔網路收入的一半。Rahim稱，該類別預計到2029財年以高個位數複合年增長率增長，受Wi-Fi 7升級週期及相關交換升級支撐。慧與正在整合Juniper Mist與HPE Aruba Networking Central的能力，同時為不同部署模式保留兩個平台。Rahim表示，Marvis將作為兩個產品的AI引擎，公司還推出了相容兩個平台的接入點，並擴大了CX交換產品組合的支援。

整合進展方面，慧與稱已提前完成整合計劃，並實現了超出預期的成本協同。節約預計來自銷售、一般及行政費用、市場推廣協調以及研發重複減少等領域。公司已將Juniper員工納入體系，並將銷售組織統一在一個產品目錄、一套薪酬計劃和一套客戶規則之下。慧與計劃在11月1日啟動“Partner Day 1”，將Juniper和Aruba渠道計劃整合到HPE Partner Ready Vantage之下。公司稱，收購前Juniper與HPE Aruba Networking的合作伙伴重疊約10%，這在其6萬家合作伙伴中創造了交叉銷售機會。公司還計劃在11月開始整合報價和下單，作為更廣泛商業系統整合的一部分，並預計在2027年底統一供應鏈流程，2028年繼續改進。

客戶案例方面，ServiceNow資訊系統管理高階總監Sajeev Nair表示，公司自2018年以來一直使用Mist和Juniper技術，隨後將更廣泛的網路環境遷移到Juniper交換和路由。Nair稱，ServiceNow實現了90%的事件量減少。這一案例被慧與用來說明其網路產品在企業AI部署中的實際效果。

整體來看，慧與此番上調目標凸顯出AI資料中心建設對網路裝置的強勁拉動，以及Juniper整合帶來的成本與渠道協同空間。對關注AI產業鏈的投資者而言，網路裝置作為算力基礎設施的關鍵一環，其訂單與收入增速變化可作為觀察AI資本開支節奏的參考指標之一。