Zacks 分析師 Derek Lewis 在最新一期「當日看多標的」中，將 Palantir Technologies 列為關注物件，理由是其軟體產品在商業與政府兩大領域的部署持續擴大，且盈利預期修正方向保持向上。該股目前獲得 Zacks 最高評級「強力買入」（Rank #1），這一評級授予全部股票中排名前 5% 的標的。

從最新財報看，Palantir 的增長動能依然強勁。公司當季營收達到 19 億美元，同比大幅增長 92%；利潤表現更為突出，同比攀升 140%。這已是該公司連續第五個季度在營收與利潤兩項指標上同時超出 Zacks 的共識預期。

商業業務是這輪增長的核心引擎，其載體是 Palantir 的人工智慧平台（AIP）。該平台允許客戶將既有資料與運營流程同大語言模型及其他生成式 AI 能力相結合，從而把 AI 嵌入實際業務場景。財報顯示，美國商業收入同比飆升 149%，達到 7.64 億美元，環比也增長了 28%。

更前瞻的合同指標同樣在加速。美國商業業務的總合同價值創下 21 億美元的紀錄，同比增長 153%；剩餘履約價值（remaining deal value）則躍升 124%，至 62 億美元。這兩項指標通常被視為未來收入確認的先行訊號，其增速高於當期收入增速，意味著需求管道仍在擴張。

基於上述表現，公司上調了多項指引。全年（FY26）營收預期被提升至 81.50 億至 81.58 億美元區間，對應約 82% 的同比增長。其中，美國商業需求的預期尤為強勁，公司將該部分指引上調至反映 134% 的同比增速。利潤端，Zacks 當前共識 EPS 預估顯示 FY26 同比增長 115%，並在 FY27 再增長 40%。

從產業視角看，Palantir 的業績提供了一個觀察企業級 AI 落地節奏的樣本。與提供算力或基礎模型的廠商不同，Palantir 處於應用與部署環節，其收入直接取決於客戶是否願意為 AI 改造支付真金白銀。美國商業合同價值與剩餘履約價值的高速增長，說明部分大型客戶已從試點轉向規模化採購，這對整個 AI 應用層的商業化前景是一個積極訊號。

不過，需要留意的是，上述內容來自 Zacks 的看多觀點，其評級體系主要基於盈利預期修正方向，而非對估值的判斷。高增長預期能否持續兌現，仍取決於後續季度的合同轉化與客戶續約情況。該觀點屬原作者，不代表本站立場。