24/7 Wall St. 于11月13日刊出的一篇分析，用五年期模型比较了同样投入1万美元、分别买入英伟达与Palantir可能得到的回报。文章设定的起点为英伟达每股182.23美元、Palantir每股154.99美元，并提到两只股票刚经历一轮科技股抛售，一周内分别下跌11.62%和17.55%，盘中报价约为188.84美元和161.94美元。作者认为，回调之后正是观察这两笔1万美元各自走向的时点。

需要先说明的是，该模型的实际测算终点是2031年11月，作者称这是最接近2030年的建模期限，任何直接标注2030年的数字都只能视为假设。在基准情形下，1万美元的英伟达持仓约值2.117万美元，总回报111.7%，对应每股目标价385.77美元；同样1万美元的Palantir持仓约值1.9438万美元，总回报94.38%，对应目标价301.26美元。基准情形下英伟达领先约1732美元。

三种情景的完整分布更能体现差异。英伟达牛市中目标价440.21美元、总回报141.57%、1万美元变2.4157万美元；熊市中目标价270.97美元、回报48.69%、终值1.4869万美元。Palantir牛市中目标价355.32美元、回报129.25%、终值2.2925万美元；熊市中目标价197.93美元、回报27.7%、终值1.277万美元。模型给两只股票的置信度均为0.9，一年期目标价分别为英伟达236.53美元、Palantir 194.30美元。

与模型相比，华尔街卖方更为乐观。文章给出的分析师共识目标价为英伟达327.14美元，评级分布为10个强烈买入、49个买入、2个持有、1个卖出；Palantir共识目标价217.97美元，评级分布为3个强烈买入、19个买入、9个持有、1个卖出、1个强烈卖出，分歧明显更大。

支撑英伟达目标价的是需求跑在供给前面的基本面。文章称其2027财年第二季度营收达962.2亿美元，同比增长105.8%，其中数据中心营收890.2亿美元；公司对第三季度营收的指引为1080亿美元上下浮动2%，并预计2028财年增长约70%，这一数字受供给约束。公司首席执行官表示，需求远高于70%，但供给只能让其有把握地交付70%。8月开始出货的Vera Rubin平台被预期为英伟达历史上爬坡最快的一代产品。

Palantir的看点则在美国商业业务首次超过美国政府业务。文章称其第三季度营收增长95.9%至23.1亿美元，美国商业营收9.84亿美元，管理层将全年营收指引上调至85.30亿至85.34亿美元区间，并给出158%的“40法则”得分——该指标把营收增速与利润率相加，高于40通常被视为健康。公司首席执行官Alex Karp对分析师表示，需求实在难以满足。

风险方面，英伟达预计毛利率将因内存成本上升而在71%至72%区间见底，其展望未包含中国数据中心收入，且已在先进AI实验室投入近500亿美元，引发对循环融资的担忧；2.247的贝塔值意味着其股价波动远大于大盘。Palantir的主要风险在估值：市盈率219倍、自由现金流市盈率170倍；总合同价值仅增长6%，而营收增长96%；股权激励费用从1.723亿美元升至3.189亿美元，应收账款增至18.8亿美元。文章认为这些因素解释了为何Palantir的熊市情景比英伟达低2099美元。

作者最后总结，五年情景下1万美元英伟达的终值区间为1.4869万至2.4157万美元，Palantir为1.277万至2.2925万美元；英伟达在每种情景中都领先，但Palantir的区间更宽，意味着更大的不确定性。后续应关注英伟达的供给能力与Palantir的合同增长。文章明确这些数字是推演而非建议，两种结果都不保证发生。