美国阿肯色州共和党参议员汤姆·科顿正敦促特朗普政府对中国内存芯片制造商长鑫存储（CXMT）采取更强硬立场。据CNBC获得的一封信件，科顿于周四致信美国商务部长霍华德·卢特尼克，要求将长鑫存储列入商务部工业与安全局（BIS）的实体清单。科顿在信中称，长鑫存储作为中国国家级内存芯片冠军企业之一，对美国的经济繁荣和军事优势构成日益增长的风险，美国必须采取行动阻止其进一步抢占全球市场。

实体清单意味着什么？布鲁金斯学会研究中国技术发展的研究员凯尔·陈向CNBC解释，被列入清单基本意味着美国公司不得与该实体开展业务，且该实体无法获得美国技术。这将是比五角大楼1260H清单更严厉的限制——长鑫存储目前已被列入该清单，但凯尔·陈指出，1260H清单对美国企业与清单上中国公司合作的限制“没有太大牙齿”。

长鑫存储是全球第四大DRAM（动态随机存取存储器）生产商，DRAM是支撑计算机和智能手机许多基础功能的关键元件。Counterpoint研究总监MS Hwang表示，DRAM是一种大宗商品，按全球标准生产，不同制造商的产品通常可以互换。但凭借合适的生产技术，DRAM也可以构成HBM（高带宽内存）的基础构建模块。HBM是需求极高的产品，为英伟达、谷歌和亚马逊云服务（AWS）的AI芯片提供动力，而这些芯片正是Anthropic和OpenAI等AI巨头成长的核心。目前HBM主要由三星、SK海力士和美光三家公司生产，这三家也控制着DRAM市场的绝大部分份额。

但长鑫存储正在取得进展。根据Counterpoint基于最新可用报告的数据，按收入计算，长鑫存储的DRAM市场份额在短短一年内从2025年第二季度的4%跃升至2026年同期的10%。今年7月，该公司上市，股价飙升，一度成为中国市值最高的上市公司。Counterpoint称长鑫存储的HBM能力尚处早期，但路透社报道称该公司已准备开始生产HBM芯片，尽管良率较低，仅为20%至30%，意味着其生产的大部分芯片存在缺陷。科顿在信中也提到长鑫存储进军HBM市场的努力，称其“在不太理想的条件下继续推进的决定，既凸显了中国对芯片的迫切需求，也凸显了在没有先进设备和知识的情况下制造方面的挣扎”。

这一动向的背景是，AI基础设施建设导致全球内存供应短缺。《华尔街日报》8月9日报道称，苹果曾考虑在iPhone和Mac中使用长鑫存储的内存。若长鑫存储被列入实体清单，这一考虑可能生变。凯尔·陈表示，从美国政府角度看，其担忧在于与长鑫存储合作——即便只是作为客户购买其产品——也会帮助该公司提升内存芯片量产能力，并可能帮助中国在HBM领域走得更远。这是美国更广泛遏制或减缓中国自身芯片发展努力的一部分。科顿在信中写道，还可以做更多事情来确保长鑫存储被切断获得金融和技术资源的渠道，这些资源帮助其供应链并削弱美国增长。

对AI产业投资者而言，此事的关键在于全球DRAM与HBM供应格局可能进一步收紧。长鑫存储若被列入实体清单，其获取美国设备与技术的路径将受限，扩产节奏或受影响；同时，美国客户如苹果的采购选择也将面临政策约束。在AI算力需求推动HBM供不应求的背景下，三星、SK海力士与美光三大厂商的市场地位可能得到强化，而中国内存产业的自主化进程则面临更大外部压力。目前该事项仍处于参议员致信敦促阶段，商务部尚未作出决定。