美国证券交易委员会（SEC）最新披露的文件显示，截至2026年三季度末，东方港湾旗下海外基金Oriental Harbor Investment Fund共持有13只美股标的，持仓总市值约14.69亿美元，按当前汇率折算约98亿元人民币。这份13F持仓报告让外界得以观察私募大佬但斌在海外市场的最新布局。

从持仓结构看，谷歌依然是该基金美股第一大重仓股，三季度获得进一步加仓。最引人关注的变化是新面孔：该基金首次买入SpaceX，同时将二季度清仓的苹果重新买回——苹果股价在10月22日再度刷新历史新高。此外，基金还大幅增持了Meta和亚马逊，并小幅加仓英伟达、闪迪、台积电等AI产业链核心标的，同时清仓了迈威尔科技。

但斌对SpaceX的兴趣并非突然。早在8月18日，他就在社交平台发文透露已买入SpaceX，并称这是战略布局的开始，看好人类文明向星际延伸的长期方向。SpaceX于今年6月在纳斯达克上市，代码SPCX，上市后股价经历了一轮先冲高后回落的“V”形走势，最高曾触及225.64美元/股；截至发稿报144.75美元，市值约1.97万亿美元。

支撑但斌信心的是SpaceX基本面出现的拐点。当地时间10月20日，SpaceX发布2026年第三季度财报，也是其上市后的第二份季报：营收145.8亿美元，同比增长161%；净利润44亿美元，较去年同期净亏损10.5亿美元实现扭亏，并首次达成季度盈利。更令市场意外的是公司首席财务官Bret Johnsen给出的前瞻指引——预计明年第一季度营收将落在330亿至370亿美元区间，远超分析师平均预期的222亿美元。Johnsen将这一乐观预测归因于“未来六个月计算合同项目的可视性提高”，暗示其星链、发射服务及政府合同等业务管线能见度正在提升。

与此同时，但斌在国内市场发声，回应了投资者对其A股AI产业链持仓的关切。近期A股市场持续震荡，他在微博中写道，市场“兜兜转转仿佛回到原点”，但强调指数回到过去的位置不等于企业价值停滞，优秀公司仍在持续创造利润、积累资产。面对网友“A股AI产业链还在坚守？”的提问，他明确回应“当然，还在坚持”，并解释称否则国内只能买A股与港股的基金就不会出现回撤。

从更广的视角看，但斌的调仓路径勾勒出一条清晰的主线：一边通过海外基金捕捉全球AI算力与太空基础设施的龙头，一边在国内保持对AI产业链的敞口。SpaceX上市后首份盈利季报加上强劲指引，可能强化市场对太空经济商业闭环的预期；而英伟达、台积电等被小幅加仓，则延续了对AI芯片与先进制程的长期关注。对关注AI产业的投资者而言，这类头部私募的持仓变化提供了一个观察资本如何在不同市场、不同层级的AI资产间配置的窗口，但其操作逻辑与个人风险偏好紧密相关，不宜简单复制。