台湾经济部长龚明鑫于2026年10月16日证实，台北计划将AI服务器与尖端半导体列入管制货品清单，一旦完成，相关输华行为将在《贸易法》下构成刑事犯罪。此前，在台湾把一整机柜AI服务器卖给中国大陆买家，并不会在当地面临直接的刑事处罚。该计划目前只是宣布，仍需修法才能落地，龚明鑫未给出时间表。

现行台湾管制主要依赖企业黑名单，2025年中已将华为与中芯国际列入。新思路是用覆盖整个中国大陆市场的限制取代名单式管理。据转述，龚明鑫表示，台湾对特定管制货品采取的措施将与美国保持一致，从而给执法机构更多打击走私的法律工具。他将此举与台湾1月15日同华盛顿签署的贸易协议挂钩：该协议把美国对多数台湾商品的关税从20%降至15%，并附带台湾企业2500亿美元的对美项目投资承诺。

与此同时，民进党立法委员钟佳滨已提出修法草案，加入针对中国大陆的半导体制裁条款，但尚待通过。此前，受限硬件进入中国的路径并不复杂：在台湾或其他枢纽组装或转运的服务器最终流向中国买家。台湾曾在5月拘留涉嫌AI芯片走私人员；7月检方以伪造文书罪名追查美超微高管，但该案中无人被控芯片走私。

对三家主要半导体公司股东而言，影响是混合的。堵住台湾通道可能移除从未体现在官方对华销售中的灰色市场需求，但也降低三家公司面临的监管风险。报道特别指出，10月16日的股价波动伴随更广泛的芯片抛售，与该消息关系不大：英伟达收于214.13美元，跌1.43%，市值5.17万亿美元；台积电跌2.28%至412.61美元，过去一周累计跌8.98%，市值1.89万亿美元；美超微跌9.86%至31.63美元，一周累计跌24.43%，市值207.8亿美元。

三家公司敞口差异明显。英伟达已把中国从业绩指引中剔除，其2027财年第三季度营收展望为1080亿美元，不含任何中国数据中心计算收入，因此灰色需求消失不会伤及指引；与华盛顿更趋一致，反而可能在未来的许可审批中加分。台积电制造芯片但不发运服务器，其主要收益是贸易协议带来的本土市场关税稳定。美超微在台湾生产系统，其董事会已披露就出口管制相关的某些交易进行独立审查，因此被视为三者中敞口最大、波动也最大的一家。

需要留意的是，龚明鑫未给出生效日期、罚则安排或最终管制产品清单。走私执法此前主要是美国和新加坡的议题，台湾此举是在既有努力上再加一层，市场似乎也以此看待。后续检验点有两个：钟佳滨的修法草案能否在台湾立法机构通过并附带生效日期，以及英伟达下一份财报能否兑现1080亿美元的指引。报道还提到，英伟达上季度营收增长105.8%，管理层称前景受供应约束，市盈率约43倍；台积电则将第四季度营收指引从523亿美元上调至543亿美元。