前Wedbush分析师 Dan Ives 将 英伟达、微软、Palantir、苹果 和 CrowdStrike 列为2027年五大科技首选股，五家公司均获其给予跑赢大盘评级。他认为投资者低估了一轮规模高达 4万亿美元 的AI支出潮，并分别给出英伟达 300美元、苹果 400美元 的目标价。

Ives 的核心论点是，当前AI建设阶段由供给而非需求主导，行业仍处早期。他援引 高盛 的估算称，未来五年AI相关资本投资总额可能达到 4万亿至8万亿美元。他把英伟达描述为「AI经济的基础算力平台」，同时预期AI将推动苹果的设备升级与服务业务增长。

从年内表现看，英伟达累计上涨约 27%，苹果约 23%。两者的差异更多体现在估值与增长路径上。英伟达远期市盈率约 25.69倍，较其五年均值 42.17倍 低约 39%；市场预期其本财年每股收益增长 95.23%、下一财年增长 70.90%。这意味着即便AI支出周期放缓，其估值也未必需要完美兑现才能支撑。

苹果的AI关联度相对间接。其远期市盈率约 37.78倍，较近期历史均值 29.55倍 高出约 28%，而市场预期其2027财年每股收益增速将放缓至 8.51%。这一溢价能否维持，取决于AI是否真能转化为更强的设备换机与服务收入增长。

资金面也提供了一些参照。英伟达的持仓对冲基金数量从2026年一季度末的 275家 升至二季度末的 285家；截至2026年9月15日，其空头头寸仅占流通股的 1.27%。苹果的对冲基金数量则从 170家 微降至 169家，空头头寸占比仅 0.88%。两者空头规模都不高，显示市场对二者暂未形成明显的看空共识。

综合来看，若Ives的支出潮判断成立，英伟达的受益路径更直接、估值倍数也更低；苹果则需要用实际业绩证明AI能够驱动增长。这一对比折射出当前AI投资叙事中的一条主线：算力基础设施类公司对资本开支的弹性更直接，而消费电子巨头能否把AI转化为换机周期，仍待验证。