AMD股价周二大涨约7%，此前公司管理层在花旗全球TMT会议上阐述了激进的AI增长战略，核心是预计到2030年潜在市场规模（TAM）达2万亿美元。这一表态推动市场情绪高涨，AMD当日收涨7.02%。

AMD战略的核心在于AI计算需求正从训练大型模型转向执行推理。据花旗会议纪要，AMD管理层指出，过去十二个月中，推理已成为AI计算的主要驱动力，工作负载正从基础聊天机器人转向自主智能体AI系统。这一转变意味着对算力的需求形态正在改变，AMD试图借此在AI芯片市场占据更有利位置。

为抓住这一市场，AMD预计其数据中心业务明年将增长超过一倍。公司下一代AI加速器MI450 GPU将于本季度推出，并在第四季度及2027年逐步提升产量。此外，AMD的传统计算业务也在支撑这一基础设施扩张，其服务器CPU业务预计今年下半年同比增长超80%，明年增长超70%。

需求增长的另一个信号来自AMD的机架级Helios系统。公司表示，Meta及两家未具名的AI实验室是其锚定客户，这些客户给出的需求预测均高于最初的采购协议。Helios在2027年的产量预期已超过初期规划，同时来自新出现的“neo-cloud”提供商的需求也在增加。

尽管数据中心GPU目前的利润率低于公司平均水平，但AMD更广泛的产品组合正在抵消这一稀释效应。其高利润的服务器和嵌入式业务在第二、三季度实现强劲的两位数增长，使整体盈利能力得以保持。

展望未来，AMD正为其硬件管线做准备。管理层对需求持续性表示信心，称正与三家主要客户就下一代MI500和MI600芯片进行技术接洽。此外，AMD披露了与Cerebras的合作，并暗示有未公布的内部计划，以进一步瞄准低延迟推理市场。

此次股价上涨反映了市场对AMD在AI推理领域布局的认可，但公司仍面临来自英伟达等竞争对手的压力。AMD能否在推理市场实现其宏大目标，还需观察其产品落地与客户拓展的实际进展。