AMD股价周二上涨约6%，此前公司高管在花旗全球TMT会议上给出了对AI基础设施市场的乐观长期展望，预计到本十年末整体市场规模可能高达3万亿美元。这一预测较AMD此前在7月给出的约2万亿美元可寻址市场（TAM）大幅上调，反映出AI需求正以超出预期的速度扩张。

AMD首席财务官Jean Hu在会上表示，AI超级投资周期才刚刚开始，未来将持续看到对AMD产品的强劲需求。她指出，AI工作负载正从模型训练快速转向实时推理——即部署后的AI模型执行阶段。过去一年，推理已成为AI部署的主要运营引擎，应用场景从简单的对话工具扩展到自主智能体驱动的企业级应用。

为抓住这一结构性转变，AMD正加速其硬件发布节奏。公司计划本季度推出下一代AI加速器GPU MI450，并将在第四季度及2027年期间逐步提升产量。此外，AMD已从包括Meta Platforms在内的主要科技客户获得服务器系统的初步承诺，客户预测已超出初始采购协议。

除GPU外，AMD的传统芯片架构也呈现加速势头。公司已提升此前供应受限的CPU市场产量，预计其服务器CPU产品线今年下半年同比增长将超过80%，明年增长超过70%。整体来看，AMD预计其更广泛的数据中心业务在未来一年将实现翻倍以上增长。

尽管高端数据中心GPU的初期毛利率仍略低于公司整体平均水平，但高利润的服务器和嵌入式解决方案的强劲双位数增长，维持了企业级业务的盈利能力。AMD管理层还确认，正在与客户就未来硬件架构进行技术接洽，包括即将推出的MI500和MI600系列。

市场对AMD的乐观情绪也反映在股价上，该股今年已累计上涨超过一倍。此次上涨延续了这一强劲势头。在Stocktwits平台上，散户情绪为“中性”，消息量正常。

AMD的乐观预测与硬件路线图，显示出其对AI算力需求的长期信心。随着推理需求的崛起，AMD正试图在英伟达主导的AI芯片市场中扩大份额。其服务器CPU业务的强劲增长，也表明AI基础设施的投入正从单一GPU扩展到更全面的计算架构。对于AI产业链而言，AMD的产能扩张和客户承诺，预示着未来几年算力供给将更加多元化，竞争格局可能进一步演变。