周四，尽管科技股整体上扬，美光科技（Micron Technology）和闪迪（SanDisk）的股价却逆势下跌，原因是新数据显示中国内存制造商正在全球市场快速夺取份额。当日，Palantir、SpaceX和特斯拉等成长型科技股领涨，而美光和闪迪明显落后于大盘涨势。

据Counterpoint Research数据，长鑫存储（CXMT）在第二季度占据了全球DRAM营收的10%，而一年前这一比例仅为4%。与此同时，三星电子、SK海力士和美光三家的合计份额从94%降至87%。在NAND领域，私有企业长江存储（YMTC）的营收份额从9%升至14%，超越了份额从12%下滑至11%的闪迪。DRAM为电脑和服务器提供运行内存，而NAND则用于固态硬盘等产品的数据存储。

值得注意的是，这些份额变化发生在内存行业的繁荣期，而非低迷期。Counterpoint指出，第二季度NAND市场环比增长70%，价格飙升55%，同时AI需求使DRAM供应持续紧张。

美光目前尚未受到明显冲击，其DRAM份额从22%升至24%，NAND份额从13%升至15%。然而，中国厂商的扩张步伐不容忽视。据路透社6月报道，长鑫存储与腾讯签订了一份价值超过200亿元人民币（约29亿美元）的三至五年DRAM供应协议。其扩产计划拟将月产能从约30万片提升至60万片晶圆。长江存储的母公司则计划通过上海IPO募资约49亿美元，用于制造升级和研发。

TrendForce预计，2027年DRAM供应仍将受限，但NAND可能在下半年因新产能上线而进入供应宽松环境。这一长期供应风险尚未影响市场对美光的近期预期。美光股价当日交易在941美元附近。Polymarket交易员认为，美光在本周末前触及990美元的概率约为29%，较当前水平上涨约5%，该市场吸引了约1.7万美元的交易量。另一个Polymarket市场则显示，美国政府年底前入股美光的概率仅为8%。这些市场信号表明，投资者对美光的近期前景并不十分担忧，无论是中国存储势力的增长，还是华盛顿可能介入的预期。

相比之下，闪迪面临的竞争压力更为直接，因为长江存储已在NAND领域超越它。此外，Zscaler在股价暴跌31%后公布财报，交易员押注其数据泄露、AI顺风及Claude相关业务，投资者则关注其增长能否反弹。

总体来看，中国存储厂商的崛起正在重塑全球内存市场格局，对美光、闪迪等传统巨头构成长期竞争压力，而AI驱动的需求增长则为整个行业提供了缓冲。市场参与者需密切关注中国厂商的产能扩张和技术进步，以及它们对全球供应链和价格走势的潜在影响。