周一美股盘中，大型科技股走势显著分化。在“科技七巨头”中，特斯拉和英伟达成为仅有的两只上涨股票，其余五只均录得下跌。截至发稿，特斯拉上涨5.3%，英伟达上涨0.9%；微软下跌1.2%，Meta跌1.5%，苹果跌1.7%，亚马逊跌2.5%，Alphabet跌2.7%。这一分化显示，资金在大型科技股内部的偏好正在进一步调整。

特斯拉涨幅领先，主要受其Optimus人形机器人已在加州费利蒙（Fremont）工厂正式进入量产阶段的消息提振。这一工程里程碑被市场视为特斯拉从传统车企向“AI+机器人巨头”估值重塑的关键一步，重振了资本市场的信心。

英伟达则延续了财报发布后的强势表现。第二财季，英伟达营收创下两年最高同比增速，数据中心收入同比增长117%，毛利率持平于前一季的75%。公司预期下一财年营收增长70%，远超市场预期。

相比之下，其他“七巨头”面临的交易逻辑更为复杂。随着AI资本开支持续攀升，投资者开始更加关注微软、谷歌、Meta和亚马逊等公司的巨额AI投入能否转化为足够的收入和利润增长。这种担忧在周一的市场表现中有所体现。

此外，宏观因素也对科技股构成压力。上周五，沃什的鹰派发言提振了加息预期，美股整体下跌。周一，美国10年期国债收益率突破4.75%，为2025年1月以来首次，高利率环境对高估值科技股形成压制。

整体来看，科技股内部的分化反映了市场对AI投资回报的重新评估：一方面，特斯拉和英伟达因具体进展或强劲业绩获得资金青睐；另一方面，其他巨头则面临投入产出比的质疑。这种分化或将继续影响AI产业链相关公司的估值走势。