知名投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）周二在社交平台X上发文，将AI芯片初创公司Etched称为英伟达（Nvidia）的“严重竞争对手”，并附上《华尔街日报》关于该公司快速崛起及新一轮融资的报道。伯里在帖子中强调，Etched声称其测试芯片从台积电（TSMC）回片后仅用44天就运行了推理工作负载，而通常这一过程需要六个月或更长时间。他还提到，Etched据报在2024年招募了在英伟达工作23年的工程师Brian Loiler，后者随后从英伟达挖走了约12名工程师。

Etched成立于2022年，由三位24岁的哈佛辍学生创办，近期完成了一轮由Jane Street领投的7亿美元融资，估值达到210亿美元。该公司迄今累计融资近20亿美元，尽管其首批芯片刚刚推向市场。对于一家半导体初创公司而言，这一速度非同寻常，因为该行业以高成本和长开发周期著称。据《华尔街日报》报道，Etched在测试设备上投入了数千万美元，在办公室内建成了2兆瓦的数据中心，并加强了对供应链的控制以加快开发进度。

Etched将自己定位为英伟达的挑战者，专注于AI推理芯片——即让AI模型响应用户的计算过程。其架构设计使多块芯片能够像单个处理器一样协同工作，据称相比英伟达的Blackwell芯片，可显著缩短通信时间。该公司还积极从英伟达招募人才，其约400名员工中约15%曾在英伟达工作。

伯里是对英伟达持负面看法的最知名投资者之一，他的评论经常助长“AI泡沫”的叙事，认为芯片及AI相关股票被高估，并指责英伟达的循环融资交易人为支撑其收入。上周，伯里曾表示英伟达与华尔街银行合作向芯片买家输送500亿美元的计划是“绝望的迹象”。英伟达股价已连续三个交易日下跌，累计跌幅2.5%。在Stocktwits平台上，散户对NVDA的情绪为“看跌”。

Etched的崛起对AI芯片产业格局具有潜在影响。若其推理芯片确实能在性能和成本上挑战英伟达，可能吸引大型云厂商和AI公司采用，从而改变市场力量平衡。然而，该公司仍处于早期阶段，其技术能否大规模量产并赢得客户尚待验证。伯里的警告也反映了市场对AI投资可持续性的担忧，尤其是英伟达的高估值和依赖少数大客户的商业模式。投资者需关注Etched等初创公司的进展，以及英伟达的应对策略，如加速产品迭代和巩固客户关系。