高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors（简称“HHLR”）最新披露的美股持仓显示，截至二季度末，其美股持仓总市值约为8.32亿美元，持仓数量为35只，生物科技板块继续占据组合的重要位置。

从调仓动作看，HHLR在二季度增持了英伟达、Coherent、Corning及Lumentum等半导体和光通信相关标的，显示其对AI算力产业链上游环节的持续关注。

值得注意的是，据公开披露信息，景林资产、东方港湾等百亿级私募旗下的海外基金，以及知名投资人段永平管理的基金，在二季度均减持了英伟达。

业内人士指出，经过前期AI板块的极致演绎，机构对AI产业各环节投资机会的看法将逐步显现分歧。这种分歧既体现在对AI算力需求持续性的判断上，也反映在不同机构对半导体、光通信等细分领域估值水平的考量上。

对于关注AI产业的投资者而言，头部私募在AI相关标的上的加减仓动作，或可作为观察市场情绪与资金流向的一个参考维度。不过，持仓变动仅反映特定时点的决策，并不构成对未来走势的预测。