7月28日，韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士股价遭遇重挫，盘中跌幅分别达到9.5%和10.9%，引发市场对AI半导体行业前景的广泛讨论。此次抛售的核心导火索是投资者对AI基础设施大规模支出的融资风险日益担忧，同时来自中国的技术竞争也在加剧。

SK海力士作为英伟达高带宽存储器（HBM）的关键供应商，一直是AI投资热潮的最大受益者之一，其股价对行业情绪变化尤为敏感。当日，SK海力士在美上市股票已率先下跌，收盘报143.02美元，跌破其149美元的IPO发行价。韩国基准指数KOSPI当日也下跌了7.3%。

分析人士指出，此次行业性抛售由多重因素叠加引发。首先，《华尔街日报》报道称，英伟达可能为OpenAI的一个数据中心项目提供约2500亿美元的财务支持，这导致英伟达股价当日下跌近5%。投资者开始质疑，这家AI芯片领导者是否正在通过大规模融资来支撑其自身客户的需求，从而引发了对AI基础设施投资可持续性的担忧。

其次，有关中国在半导体制造设备领域取得进展的消息也令市场不安。报道称，中国在开发国产深紫外（DUV）光刻机方面取得突破，这可能是减少对西方半导体设备依赖的关键一步，尽管美国对中国的芯片技术进口实施了限制。

此外，中国低成本开源AI模型的崛起，例如Kimi K3，引发了市场对AI算力需求强度的重新评估。投资者担忧，如果未来AI工作负载对计算能力的需求低于预期，那么对高端AI芯片和HBM的需求也可能相应减少。

最后，中国内存芯片制造商长鑫存储（CXMT）的强劲股市首秀，进一步加剧了全球内存行业竞争加剧的担忧。该公司的上市恰逢有报道称，苹果公司一直在游说特朗普政府，允许在其部分产品中使用中国制造的芯片，这进一步动摇了投资者对中国技术能力日益增强的信心。

此次韩国芯片股的暴跌，清晰地反映了市场从狂热追捧AI概念转向对行业基本面、融资模式以及地缘政治风险的审慎评估。SK海力士和三星电子的股价走势，将成为观察全球AI半导体产业链未来走向的重要风向标。