Meta创始人兼CEO马克·扎克伯格在7月2日的公司内部全员会上做出罕见内部认错，承认AI智能体技术的研发进展在过去至少四个月里未能按预期提速，公司为押注AI而推行的新组织架构“至今尚未落地见效”。这一信息由路透社获取的一段会议录音披露，揭示了这家社交巨头在激进转型AI过程中遭遇的现实阻力。

这场内部复盘的大背景是Meta在AI基础设施上豪掷重金、同时大幅压缩人力成本的战略组合拳。今年5月，Meta裁撤了约8000名员工，占全球员工总数的10%，并将约7000名员工调往AI相关团队，旨在为高昂的算力投资腾出资金并提升运营效率。扎克伯格在会上坦言，这轮包含大规模裁员的重组推进得不够“干净利落”，管理层误判了各项调整落地的时间节点。他同时给出了一个新的时间表：预计未来三到六个月内，Meta将开始从AI投资中获得更显著的回报。

同场会议上，Meta CTO安德鲁·博斯沃思还回应了此前引发巨大争议的员工鼠标行为追踪软件事件。审查结果显示，没有员工数据被用于AI训练。若该项目在审查完成后重启，将改为员工自愿加入。该软件于4月首次在美国员工电脑上安装，当时未提供退出选项，上月因敏感数据暴露问题被暂停，一度加剧了员工对裁员与监控文化的不满。

就在这场内部认错会的前两天，Meta向资本市场释放了一个看似矛盾的重磅信号。据彭博社7月1日报道，Meta正在筹划一项云基础设施业务，拟向外部客户出售AI算力和模型访问权限，与亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云三大云巨头正面竞争。这一计划旨在将闲置算力变现，盘活数据中心资源，开辟短期盈利渠道。消息曝光当日，Meta股价一度涨超10%，收盘涨幅8.81%，投资人看到了这家社交平台将AI基础设施从成本中心转变为收入来源的可能性。

然而乐观情绪仅维持了一天。7月2日，Meta股价随即下跌4.9%，分析师开始追问Meta是否真有足够闲置算力可卖，以及腾出算力是否会拖累自家超级智能和AI产品的开发。市场的核心担忧在于：若算力供应增加且租赁价格走低，过去两年支撑AI硬件板块高估值的“算力稀缺”叙事将遭到颠覆。

冲击迅速传导至整个AI硬件产业链。费城半导体指数在7月1日和2日连续两个交易日分别暴跌6.27%和5.44%，存储芯片龙头美光科技、闪迪单日跌幅超10%，抛压随后蔓延至日韩股市和A股。直接受Meta入局冲击的AI云厂商跌幅更深，CoreWeave和Nebius分别下跌10.8%和12.4%。

Meta对外卖算力的战略转向，与其自研AI商业化进展缓慢的现实密切相关。Meta今年4月推出的首款自研AI模型Muse Spark至今未向开发者开放使用，外部市场需求偏弱。据报道，Meta考虑的路线有两条：一是出售托管在自有基础设施上的AI模型访问权限，模式类似AWS的Bedrock服务；二是直接对外出售原始算力，对标CoreWeave等新兴AI云厂商。

值得注意的是，Meta此前一直是算力的超级买方。今年以来，Meta与AMD敲定了未来五年上限600亿美元的芯片供应协议，向CoreWeave抛出逾210亿美元的六年算力长约，又与欧洲AI云公司Nebius签下近270亿美元的算力采购大单。最大买家之一转身入场卖算力，让市场对AI基建投资回报的确定性产生了动摇。

扎克伯格在5月底的年度股东大会上曾透露，“几乎每周都有外部公司找上门来”，询问能否开放API或出售算力，且愿意支付高于采购成本的溢价。如今，这一选项正被加速提上日程，而他在内部会上划定的“三到六个月见到更显著回报”的时间节点，也为Meta今年最高达1450亿美元的AI基础设施支出设下了一个可被市场检验的验收期。