高盛策略师团队最新研判指出，美国股市正站在又一个强劲财报季的门槛上，人工智能投资热潮与稳健的宏观背景构成双重驱动力。

由Ben Snider领导的策略团队在一份报告中写道，标普500指数的盈利趋势表现强劲，足以超过分析师此前设定的高预期。这一判断直接指向即将展开的第二季度财报披露窗口，意味着市场可能迎来超预期的业绩兑现。

报告特别量化了AI对整体盈利的拉动效应：AI基础设施类股票预计将在第二季度贡献约60%的每股收益增长。在这六成增量中，美光科技和英伟达两家公司合计将占据超过40%的比重，成为盈利扩张的最大贡献者。

这一结构性特征反映出，当前美股的盈利叙事高度集中于AI算力与存储环节。英伟达作为GPU龙头、美光作为高带宽存储（HBM）核心供应商，正处于AI基础设施投资周期的关键节点。高盛将这两家公司单列并给出具体贡献比例，暗示其认为数据中心资本开支向AI倾斜的趋势仍在加速，且已实质性转化为头部企业的财务回报。

从宏观层面看，策略师提及的“稳健背景”可能指向美国经济韧性、企业利润率维持高位以及利率环境趋于稳定等因素。这些条件若持续，将为AI相关资本支出的进一步释放提供支撑。

需要注意的是，该判断属于高盛研究部门的观点输出，而非已实现的财务数据。实际财报表现仍取决于各家公司的交付能力、供应链状况以及下游需求节奏。但作为华尔街主要投行的前瞻指引，它为投资者提供了一个观察AI产业盈利传导路径的量化框架。