英伟达与 Cerebras 同期财报勾勒出同一问题的两面：英伟达凭借 CUDA 软件栈再创季度新高，数据中心营收 752.5 亿美元、同比增 92%；而刚于 5 月 IPO 的 Cerebras 虽展示出较英伟达硬件 21 倍的推理速度优势，并签下 OpenAI 超 200 亿美元的多年推理大单，却指引全年营业利润率在 -28% 至 -32% 之间。评论认为，开发者生态的引力——即主流大模型框架对 CUDA 的原生优化——仍是 Cerebras 晶圆级芯片难以逾越的护城河。