前Wedbush分析師 Dan Ives 將 輝達、微軟、Palantir、蘋果 和 CrowdStrike 列為2027年五大科技首選股，五家公司均獲其給予跑贏大盤評級。他認為投資者低估了一輪規模高達 4萬億美元 的AI支出潮，並分別給出輝達 300美元、蘋果 400美元 的目標價。

Ives 的核心論點是，當前AI建設階段由供給而非需求主導，行業仍處早期。他援引 高盛 的估算稱，未來五年AI相關資本投資總額可能達到 4萬億至8萬億美元。他把輝達描述為「AI經濟的基礎算力平台」，同時預期AI將推動蘋果的裝置升級與服務業務增長。

從年內表現看，輝達累計上漲約 27%，蘋果約 23%。兩者的差異更多體現在估值與增長路徑上。輝達遠期市盈率約 25.69倍，較其五年均值 42.17倍 低約 39%；市場預期其本財年每股收益增長 95.23%、下一財年增長 70.90%。這意味著即便AI支出週期放緩，其估值也未必需要完美兌現才能支撐。

蘋果的AI關聯度相對間接。其遠期市盈率約 37.78倍，較近期歷史均值 29.55倍 高出約 28%，而市場預期其2027財年每股收益增速將放緩至 8.51%。這一溢價能否維持，取決於AI是否真能轉化為更強的裝置換機與服務收入增長。

資金面也提供了一些參照。輝達的持倉對沖基金數量從2026年一季度末的 275家 升至二季度末的 285家；截至2026年9月15日，其空頭頭寸僅佔流通股的 1.27%。蘋果的對沖基金數量則從 170家 微降至 169家，空頭頭寸佔比僅 0.88%。兩者空頭規模都不高，顯示市場對二者暫未形成明顯的看空共識。

綜合來看，若Ives的支出潮判斷成立，輝達的受益路徑更直接、估值倍數也更低；蘋果則需要用實際業績證明AI能夠驅動增長。這一對比折射出當前AI投資敘事中的一條主線：算力基礎設施類公司對資本開支的彈性更直接，而消費電子巨頭能否把AI轉化為換機週期，仍待驗證。