10 月 8 日，《金融時報》報道稱 OpenAI 的年化營收約為 500 億美元，比 9 月市場廣泛流傳的數字低約 200 億美元。訊息傳出後 AI 板塊走弱：輝達（NASDAQ: NVDA）下跌約 3%，市值蒸發約 1700 億美元；博通（NASDAQ: AVGO）跌幅超過 4%。
數小時後，彭博報道稱 OpenAI 預計到年底年化營收將達到或超過 700 億美元。兩個數字的落差主要來自統計口徑：較高的數字計入了通過 OpenAI 雲合作伙伴完成的銷售，而 OpenAI 自己給出的口徑不含這部分。彭博的報道意味著，要達到 700 億美元的目標，OpenAI 需要從 9 月的 500 億美元執行率實現可觀增長。
有評論作者認為，市場對 OpenAI 營收數字的反應可能過度，拋售或許反而提供了觀察機會。其核心論據是：這次下跌把一種會計口徑差異當成了需求下滑，而 OpenAI 仍預計年底觸及 700 億美元——儘管這一目標本身仍有不確定性。
從輝達的角度看，該公司客戶覆蓋幾乎所有主要 AI 實驗室與雲服務商，因此單一客戶的營收數字對其整體需求的指示意義有限。作者提到，黃仁勳上月表示輝達預計 2027 年晶片銷量翻倍，管理層對 2028 財年給出的營收增速指引約為 70%；公司還把回購規模增加到創紀錄的 1500 億美元，被視為對現金流的信心訊號。估值方面，作者給出的資料是：遠期非 GAAP 市盈率 25.50 倍，比其五年均值 42.15 倍低約 40%；遠期市銷率 13.93 倍，比均值 19.67 倍低約 29%。分析師預計本財年盈利增長 95%、下一財年增長 71%，按 2028 財年盈利計算市盈率約降至 15 倍。截至 2026 年 7 月 26 日，輝達持有約 232 億美元淨現金（含可售債務證券）。
博通與 OpenAI 的關聯更直接：它正按一項 10 吉瓦協議為 OpenAI 打造定製 AI 晶片。就在 OpenAI 營收報道的前一晚，《華爾街日報》稱博通正為相關工作安排超過 500 億美元的融資，談判被描述為處於早期階段；彭博的說法則是下一階段債務約 300 億美元。由於這則訊息比 OpenAI 營收報道早一天出現，風險看起來被放大了。不過融資仍處早期談判，700 億美元也只是預測而非已到手現金；晶片交付週期延續到 2029 年，意味著 OpenAI 的增長必須持續到今年之後。估值上，博通遠期非 GAAP 市盈率 32.30 倍，比五年均值 27.34 倍高約 18%；遠期市銷率 16.96 倍，比均值 13.06 倍高約 30%。分析師預計本財年盈利增長 71%、下一財年增長 66%，按 2027 財年盈利計算市盈率約降至 19 倍。
作者還對比了兩家公司的機構持倉變化：對沖基金對輝達的持倉增加，持有基金數從一季度的 275 家升至二季度的 285 家，持倉規模從 839 億美元升至 947 億美元；博通的基金數從 173 家降至 170 家，持倉規模從 328 億美元降至 291 億美元。
文章最後給出的判斷是：因 OpenAI 頭條而賣出這兩隻股票的投資者理由並不成立，因為拋售把會計差異當成了需求下降。作者認為，對希望逢低買入的人來說，輝達看起來是更穩妥的選擇，而博通在 OpenAI 兌現預期的情況下上行空間更大、風險也更高。需要強調的是，上述估值比較、目標與風險判斷均屬該評論作者及所引機構的觀點，不構成任何操作指引；博通的主要風險在於客戶集中度——若 OpenAI 不及預期，博通受到的影響會比輝達更大。