英特爾（INTC）股價在一週內下跌10.8%，跌勢自10月5日開始。觸發因素是此前有報道稱台積電可能加入Terafab——一個英特爾參與其中的晶片廠專案。該報道引發市場擔憂台積電可能取代英特爾在專案中的角色，但英特爾方面表示公司仍留在該專案中。與此同時，AI板塊整體也受到債券收益率與油價走勢的拖累。Trefis評論認為，這更像是一個艱難的星期，而非一次市場級別的衝擊。

回顧歷史，英特爾股價在市場衝擊中的跌幅往往大於大盤。在2008-2009年全球金融危機期間，英特爾股價下跌54.0%，這是自2007年以來該公司經歷的15次市場衝擊中最深的一次。同期標普500指數下跌53.0%，意味著那次英特爾大致與大盤同步。但在其餘多數衝擊中，英特爾通常跌得比基準更重：15次衝擊中英特爾平均下跌22.9%，而標普500平均下跌15.8%。更早的歷史顯示，英特爾股價從2000年高點到2002年低點累計下跌82%。

不過，自2007年以來的15次衝擊中，英特爾最終都回到了衝擊前的高點，從低點算起的中位等待時間為5.0個月，其中五次恢復期超過一年。從2008-2009年低點反彈用了32.0個月，2022年通脹衝擊低點之後則用了39.4個月。

從基本面看，英特爾近十二個月營收為570億美元，高於上年同期的531億美元；最近一個季度銷售額同比增長25.4%，為過去四個季度中最快增速。但利潤尚未跟上：過去十二個月營業利潤率為7.6%，對應約43億美元營業利潤，較上年同期的營業虧損有所改善，但仍遠低於標普500平均18.5%的水平。受代工相關重組費用及非現金減記等線下專案拖累，同期淨利潤為虧損113億美元。

PC晶片仍是英特爾最大的業務，但該部門銷售額出現下滑，最新財年錄得322億美元，低於上一年的333億美元。資產負債表方面，英特爾債務相對市值低於大盤：債務佔市值9.1%，標普500為21.0%；但估值上，英特爾市銷率為9.6倍，而指數為3.0倍。

當前壓力來自多個方向。在2026年7月23日的財報電話會上，管理層表示預計2026年PC消費量將出現低雙位數百分比下滑，受記憶體價格上漲影響。同一電話會上，管理層將2026年資本支出展望上調至200億美元以上，並預計2027年將遠高於該數字，同時指出如果業務表現非常好，可能需要籌集外部資金以增加投資。產品結構也在小幅拖累利潤率，管理層稱低於公司平均利潤率的產品在銷售中佔比越來越大，這抵消了不再重複第二季度庫存費用帶來的提振。對於第三季度，公司預計調整後毛利率為42%，而第二季度報告為41.8%。英特爾尚未公佈第三季度業績，若結果低於42%，將不及該指引。