科技行業分析師 Dan Ives 在 CNBC 的採訪中表示，全球向人工智慧的轉型仍處於起步階段，投資者低估了即將到來的數萬億美元級支出週期的規模。他在啟動對近 50 家科技公司的覆蓋研究時，給出了極為樂觀的行業展望，認為儘管存在地緣政治緊張、宏觀經濟逆風和監管爭論，市場仍誤判了這輪約 4 萬億美元 AI 支出浪潮的量級。
Ives 用棒球比賽作比，稱當前只是九局比賽中的第三局，已經承諾投入的規模本身就是證據，而 AI 應用帶來的二級、三級市場機會才剛剛在企業層面展開。
在具體標的上，他將晶片製造商 輝達（NVDA） 和 微軟（MSFT） 列為基礎設施層面的主要受益者。Ives 給予輝達跑贏大盤評級和 300 美元目標價，隱含約 25% 的上行空間，理由是晶片需求正迅速從傳統超大規模雲廠商擴充套件到主權 AI 專案、企業網路和專業化雲開發商。微軟獲得 615 美元目標價，較週二收盤價有約 16% 的上漲空間；Ives 指出，微軟不斷擴大的商業剩餘履約義務已達到 6780 億美元，證明企業採用正在向基礎前沿模型開發商之外擴散。
在網路安全領域，Ives 認為 AI 系統擴大安全漏洞的速度快於企業現有 IT 預算的應對能力，因此網路安全支出預計將翻倍，從目前約佔企業整體 IT 支出的 5% 升至未來三年內的 10%。隨著前沿實驗室更深入安全架構，網路安全公司正進入一個較長的增長週期。他給予 Palantir（PLTR） 250 美元目標價（約 30% 上行空間），給予 CrowdStrike（CRWD） 335 美元目標價（約 20% 上行空間）。
除大型科技巨頭和蘋果外，Ives 還點名了一些規模較小、定位專業化的公司。雲硬體供應商 Boost Run（BRUN） 獲得 24 美元目標價，隱含約 58% 的上行空間，此前該公司季度業績強勁，顯示其正在將合同積壓轉化為營收規模。人行道機器人公司 Serve Robotics（SERV） 獲得 8 美元目標價（約 67% 上行空間），Ives 認為該公司是自動末端配送服務領域的早期領跑者。
從市場情緒看，Stocktwits 上這三隻股票（指 NVDA、MSFT、CRWD）的散戶情緒為“中性”，訊息量屬“正常”水平。年初至今，輝達股價上漲 26%，微軟上漲 9%，CrowdStrike 上漲 124%。
Ives 的觀點屬於賣方分析師的樂觀判斷，其目標價建立在 AI 資本開支援續擴張、企業採用從模型層嚮應用與安全層擴散的假設之上。對關注 AI 產業鏈的投資者而言，這份名單覆蓋了從算力晶片、雲平台到資料分析和網路安全的多個環節，反映出當前市場對 AI 投資主線的一種典型敘事：基礎設施先行，隨後向軟體與安全等下游環節傳導。不過，目標價隱含的漲幅空間也意味著對業績兌現節奏的高度依賴，宏觀環境與監管變化仍是需要跟蹤的變數。