Meta推出的消費級AI代理Muse正以驚人的速度進入大眾視野，並迅速在資本市場引發連鎖反應。該應用於9月8日正式上線，釋出後六天內下載量超過90.2萬次，隨即登頂蘋果美國區iOS及谷歌Play免費應用榜首。這款代理可代替使用者完成數字化任務，通過接入Gmail、OpenTable等第三方服務實現跨平台操作，並已與PayPal及金融科技公司Plaid建立合作。
下載量的爆發很快轉化為華爾街的擔憂。9月22日，美股金融板塊遭遇數月來最大單日跌幅，標普500金融板塊下跌約2%，拖累大盤基本收平。券商股首當其衝：嘉信理財與LPL Financial各跌逾6%，Raymond James和Ameriprise Financial亦明顯走低。銀行股同樣承壓，摩根大通下跌3.4%，創7月以來最大單日跌幅；富國銀行跌3.9%，為5月以來最大跌幅；美國銀行與花旗分別下跌3%和2%。保險商Allstate、旅遊預訂平台Booking Holdings也未能倖免。
市場擔憂的核心在於，Muse這類AI代理一旦大規模普及，將侵蝕那些依賴消費者行為慣性的傳統商業模式。其顛覆性不只在於替代人工顧問或分流渠道保費，更在於能替使用者自動完成比價、切換服務和管理賬單——這直接動搖了使用者因缺乏主動決策而維持現有消費習慣的商業模式。Citizens金融服務與金融科技研究主管Devin Ryan指出，儘管沒有哪款AI代理能在一夜之間顛覆整個行業，但近幾個月密集的產品釋出讓市場形成了一種敘事：世界正在改變，不確定性隨之上升。
高盛交易台在研究報告中指出，隨著AI代理在價格比較、出行預訂和客服互動上的能力持續提升，電信、保險、公用事業等依賴週期性賬單、可協商定價和附加服務的行業將率先承壓。週二高盛編制的“消費者慣性”風險股票籃子單日下跌2.6%，為近六個月最差表現，過去六個交易日累計跌幅已超7%。該籃子涵蓋AT&T、T-Mobile、Allstate、Progressive、Netflix、Paramount Skydance及Expedia、Booking等標的。Wayve資管首席策略師Rhys Williams表示，Muse對這類公司無疑是負面因素，目前它還更像新奇事物，但他認為兩年後人們都會在使用代理。
券商與財富管理板塊的跌幅更為突出。嘉信理財跌逾6%，LPL Financial下挫逾7%。Devin Ryan解釋稱，威脅不僅限於AI替代人工顧問、壓縮收費空間，智慧體還可能更高效地替客戶完成稅收損失收割等資金調配操作，從而減少資金在經紀賬戶中的沉澱時間，壓縮這些公司將客戶閒置資金轉化為自身收益的空間。他提出的問題是：如果一個智慧體全天候最佳化資產配置，系統中的沉澱現金餘額是否會被消耗殆盡。
值得注意的是，此類恐慌並非首次。今年早些時候，金融科技公司Altruist推出個性化稅務策略工具時曾引發類似拋售；今年2月Anthropic釋出Claude代理工具後，軟體即服務類股票亦遭遇一輪暴跌。但分析人士認為，憑藉Meta旗下各應用數十億級的現有使用者基礎，Muse的潛在影響範圍更廣、滲透速度更快。
除AI代理衝擊外，銀行業自身基本面也面臨考驗。美國銀行CEOBrian Moynihan表示，第三季度銷售與交易收入將是其有史以來較好的三季度之一，但與去年相比將基本持平。富國銀行首席財務官Mike Santomassimo上週在巴克萊金融業會議上表示，貸款等核心業務增長將持續，但增速料較上半年有所放緩。上述表態已在上週引發銀行股更大範圍回撥。與此同時，在美聯儲加息週期背景下，收益率曲線趨平進一步壓縮了銀行的息差空間。
面對市場恐慌，部分投資者和諮詢顧問提醒不宜過度悲觀。財富管理諮詢機構Pirker Partners創始人Alois Pirker表示，大型金融機構掌握著豐富的客戶資料，本質上具備技術轉型的先天優勢，這對這些機構而言是一個巨大的機遇，但轉型需要時間，“畢竟你不能讓一艘遠洋郵輪在一夜之間掉頭”。上週，Anthropic剛推出一套Claude工作流工具，已接入Schwab和Vanguard等平台。Gabelli Funds投資組合經理Macrae Sykes在郵件中寫道，若Schwab能以此服務顧問、提升其建議質量和資產獲取效率，最終將通過託管、客戶互動等環節使公司受益。高盛策略師的判斷則更為審慎，認為這仍然比“買入一切AI”要複雜微妙得多。
從更宏觀的視角看，隨著Anthropic和OpenAI相繼推出更低成本的前沿模型，AI的下一波浪潮或不僅是少數實驗室構建超大規模算力叢集，而是由數十億分散的智慧體共同推動。這將重塑整個AI基礎設施需求的格局，而金融業將在這一程序中持續承壓與調適。