Yahoo Finance 节目 In the Loop 主持人 Ejaaz Ahamadeen 对 OpenAI 与 Cerebras 之间的芯片争议做了一次完整梳理。据其转述，SemiAnalysis 的一篇帖子披露，OpenAI 并未使用 Cerebras 芯片，而是选择了 英伟达 的芯片。这一消息对 Cerebras 构成明显冲击，因为对一家体量远小于英伟达的 AI 芯片公司而言，独特的卖点是生存基础。
节目指出，Cerebras 的核心叙事从来不是造出比英伟达更好的通用芯片，而是造出更快的芯片——可能是最贵的，但用于高价值工作负载。正因如此，当市场得知 OpenAI 转向英伟达时，反应相当剧烈。主持人展示的走势显示，该股近一个月乃至近六个月累计下跌约 50%，上周出现大幅抛售，股价一度跌至约 150 美元。
时点也格外不利。节目提到，Cerebras 早期投资者的首个重要解禁期恰在此时到来，而披露信息显示，公司 CEO 与 CFO 卖出了部分股票，COO 更在此消息发布前卖出了价值 8000 万美元 的股票。公众因此形成一种印象：Cerebras 的前景可能已经到头。作为参照，节目称其 IPO 当日股价为 330 美元，而上周中段已接近 150 美元。
转折来自 OpenAI CEO Sam Altman 的一条推文。他表示，外界对 OpenAI 与 Cerebras 的合作关系存在一些猜测，但 Cerebras 是紧密合作伙伴，双方在推进速度前沿方面有深度合作。主持人认为，这让整件事开始变得可以理解：细读 SemiAnalysis 那篇引发抛售的文章会发现，文中并未点名其他模型，只提到 GPT 6.1。换言之，OpenAI 较新与较旧模型上运行的多数快速模式，仍在使用 Cerebras 芯片。
从产业角度看，这起争议凸显了 AI 芯片赛道的一个结构性特征：头部模型厂商的供应链选择，足以在短时间内重塑市场对一家专用芯片公司的预期。对 Cerebras 而言，其差异化定位建立在速度而非通用性上，这使其客户集中度风险被放大——单一客户的取舍会被直接解读为技术路线是否被认可的信号。对英伟达而言，拿下 OpenAI 某一具体模型的推理负载，进一步巩固了其在 AI 加速器市场的主导地位。
节目也提示，市场最初的反应可能存在过度解读：被披露的只是 OpenAI 某一代模型的选择，而非双方合作关系的全面终止。Altman 的表态与后续股价单日约 10% 的反弹，某种程度上反映了这种预期的修正。对关注 AI 产业链的投资者来说，这一事件更值得留意的或许不是单日涨跌，而是专用加速器厂商在客户集中、解禁节奏与信息披露交织下所面临的估值波动风险。