Michael Burry再度扩大对半导体板块的看空押注。据其本人在Substack发文披露，他已进一步加码做空美光科技、AI基础设施公司Nebius、iShares半导体ETF（SOXX）以及Palantir，并强调此次操作的规模相当大。

这轮加码的直接触发因素，是宏碁CEO陈俊圣的公开发言。陈俊圣警告称，内存库存正在积累，来自多个地区的供应商正逐步向市场释放更多产能，价格压力预计将在2027年底前后显现，这将挑战当前短缺会持续数年的主流预期。Burry引用该采访后表示，虽然解读这一消息充满不确定性，但其方向与自己的判断一致。

Burry的核心论点在于，此前内存市场的紧张并非需求端的结构性繁荣，而是供给端的阶段性错位。他解释称，三星、SK海力士和美光等主要厂商为满足AI数据中心对高带宽内存（HBM）的旺盛需求，将大量产能从传统DRAM转向HBM，从而造成普通内存供应偏紧。但随着厂商逐步恢复普通内存产能，叠加全球多地新增供应陆续释放，他认为正常DRAM的产量正在回升，供需缺口将逐步收窄，最终对价格形成下行压力。

值得注意的是，Burry对半导体板块的看空并非一蹴而就。据披露，其旗下Scion Asset Management在2025年第三季度就已建立英伟达和Palantir的大额看跌期权仓位，该基金随后宣告关闭。进入2026年，Burry以个人名义延续并扩大这一交易：2026年6月下旬，他做空英伟达、应用材料及SOXX，并将SOXX看跌期权展期至2027年3月；两天后，他将美光纳入做空标的，以约1051美元的价格直接建立空头仓位，并解释称选择直接做空而非买入看跌期权，是因为美光的期权权利金过于昂贵。此次加码，是在上述基础上的进一步强化，显示他对内存周期见顶的判断愈发坚定。

从市场即时反应看，Burry的看空逻辑并未获得散户认同。据Stocktwits数据，美光和SOXX的零售情绪在Burry发文当日均处于看多区间，Nebius的零售情绪同样偏多，仅Palantir的散户情绪显示为看空。相关股票短线也未受明显拖累：美光股价当日盘中涨逾2%，SOXX上涨约1.5%，Nebius和Palantir亦小幅走高。这意味着Burry的空头仓位在短期内承压。

这一分歧折射出当前市场对AI相关半导体股票的整体乐观预期，与Burry所押注的供给过剩、价格下行逻辑形成直接对立。对关注AI产业链的投资者而言，核心变量在于：半导体行业的产能扩张究竟何时才会真正追上需求。若普通内存供给持续回归、HBM扩产节奏放缓，内存价格与相关厂商的盈利预期可能承压；反之，若AI数据中心对HBM的需求继续超预期，供给缺口收窄的时点可能被推迟。Burry的交易本质上是对这一时点的押注，而市场的多空分歧，也正集中在这条时间线上。