Michael Burry再度擴大對半導體板塊的看空押注。據其本人在Substack發文披露，他已進一步加碼做空美光科技、AI基礎設施公司Nebius、iShares半導體ETF（SOXX）以及Palantir，並強調此次操作的規模相當大。

這輪加碼的直接觸發因素，是宏碁CEO陳俊聖的公開發言。陳俊聖警告稱，記憶體庫存正在積累，來自多個地區的供應商正逐步向市場釋放更多產能，價格壓力預計將在2027年底前後顯現，這將挑戰當前短缺會持續數年的主流預期。Burry引用該採訪後表示，雖然解讀這一訊息充滿不確定性，但其方向與自己的判斷一致。

Burry的核心論點在於，此前記憶體市場的緊張並非需求端的結構性繁榮，而是供給端的階段性錯位。他解釋稱，三星、SK海力士和美光等主要廠商為滿足AI資料中心對高頻寬記憶體（HBM）的旺盛需求，將大量產能從傳統DRAM轉向HBM，從而造成普通記憶體供應偏緊。但隨著廠商逐步恢復普通記憶體產能，疊加全球多地新增供應陸續釋放，他認為正常DRAM的產量正在回升，供需缺口將逐步收窄，最終對價格形成下行壓力。

值得注意的是，Burry對半導體板塊的看空並非一蹴而就。據披露，其旗下Scion Asset Management在2025年第三季度就已建立輝達和Palantir的大額看跌期權倉位，該基金隨後宣告關閉。進入2026年，Burry以個人名義延續並擴大這一交易：2026年6月下旬，他做空輝達、應用材料及SOXX，並將SOXX看跌期權展期至2027年3月；兩天後，他將美光納入做空標的，以約1051美元的價格直接建立空頭倉位，並解釋稱選擇直接做空而非買入看跌期權，是因為美光的期權權利金過於昂貴。此次加碼，是在上述基礎上的進一步強化，顯示他對記憶體週期見頂的判斷愈發堅定。

從市場即時反應看，Burry的看空邏輯並未獲得散戶認同。據Stocktwits資料，美光和SOXX的零售情緒在Burry發文當日均處於看多區間，Nebius的零售情緒同樣偏多，僅Palantir的散戶情緒顯示為看空。相關股票短線也未受明顯拖累：美光股價當日盤中漲逾2%，SOXX上漲約1.5%，Nebius和Palantir亦小幅走高。這意味著Burry的空頭倉位在短期內承壓。

這一分歧折射出當前市場對AI相關半導體股票的整體樂觀預期，與Burry所押注的供給過剩、價格下行邏輯形成直接對立。對關注AI產業鏈的投資者而言，核心變數在於：半導體行業的產能擴張究竟何時才會真正追上需求。若普通記憶體供給持續迴歸、HBM擴產節奏放緩，記憶體價格與相關廠商的盈利預期可能承壓；反之，若AI資料中心對HBM的需求繼續超預期，供給缺口收窄的時點可能被推遲。Burry的交易本質上是對這一時點的押注，而市場的多空分歧，也正集中在這條時間線上。