Verizon（VZ）与康宁（GLW）于9月8日宣布达成一项多年期、价值数十亿美元的协议，康宁将向Verizon供应超过8000万英里高密度光纤，用于扩展家庭和企业宽带，并构建连接AI数据中心的基础网络。该消息由CNBC的Becky Quick在9月8日的节目中披露，市场对交易双方的反应明显不同。

协议内容为一项采购承诺：Verizon承诺多年内购买大量光纤，康宁则预留产能以保障交付。双方未公布具体金额，仅称“数十亿美元”，也未披露交付时间表。光纤将部分用于光纤到户（FTTH），部分用于数据中心互联。

康宁今年已签署多项类似协议，包括与Meta价值高达60亿美元的供应协议、与亚马逊的数十亿美元协议，以及与英伟达合作扩大美国光通信制造。这些协议为康宁光通信部门提供了多年锁定需求。

AI训练集群需要数万GPU紧密互联，跨机架、建筑或园区时需光纤传输以保持低延迟和高带宽。康宁在7月28日财报电话会上指出，当前扩展配置每GPU约需16根光纤，全光扩展场景下每GPU可能需160根。其光通信部门企业网络销售在第二季度同比增长65%，CEO Wendell Weeks表示AI数据中心相关收入几乎翻倍。

Verizon的另一用途是宽带。CEO Dan Schulman表示，公司有望在年底前拥有超过3200万光纤通过量，中期目标为4000万至5000万。1月20日完成对Frontier Communications的收购后，光纤覆盖超3000万家庭和企业。第二季度光纤宽带连接同比增长43.3%达1090万。Schulman称自有光纤可降低客户流失率并提升每账户收入，融合客户流失率降低近30%，已有宽带客户无线附加率达55%。在AI方面，Verizon正与超大规模云服务商洽谈，整合光纤和5G资产，Schulman称“可能带来数十亿美元收入”。

市场反应：康宁股价收于165.99美元，一周上涨14.04%；Verizon收于50.41美元，今年迄今上涨29.99%。康宁市值约1427亿美元，年收入约170亿美元，其Springboard计划目标2026年底年化收入达200亿美元。Verizon市值约2094亿美元，年收入约1389亿美元，2026年资本支出指引为160亿至165亿美元。分析师对康宁评级为“买入”，目标价191美元，远期市盈率35倍；Verizon评级为“持有”，主要因其股息。