最新披露的13F文件显示，三位顶级基金经理在2026年第二季度对英伟达（NVDA）做出了截然不同的操作：David Tepper增持，Dan Loeb清仓，George Soros买入看跌期权。这些文件覆盖截至2026年6月30日的持仓，于8月14日提交。英伟达股价在8月14日收于225.16美元，较6月30日的200.09美元上涨12.53%。

David Tepper旗下的Appaloosa LP增持了53,500股英伟达，使其总持股达到1,525,000股，披露价值约3.05亿美元。报告显示，这次增持幅度相对较小，属于在已有较大仓位上的加码，而非全新的重仓买入。分析认为，Tepper仍希望保持对AI基础设施交易的敞口，并愿意在股价走强时继续加仓而非减持。英伟达2027财年第一季度营收达820亿美元，同比增长85%，第二季度指引为910亿美元（±2%），显示出公司在庞大基数上仍保持高速增长。

Dan Loeb旗下的Third Point则清仓了全部190,000股英伟达，将仓位降至零。这一退出是其更广泛调仓的一部分，涉及多只“科技七巨头”股票。Loeb同时清仓了Meta Platforms，减持了约10%的亚马逊仓位，并大幅增持Alphabet，增持幅度达486%，目前Alphabet占其投资组合的6.65%。

George Soros旗下的Soros Fund Management新开了一个英伟达看跌期权头寸，涉及400,000股名义标的，标的市值为80,036,000美元。关键的是，Soros仍持有1,064,635股英伟达股票，价值约2.13亿美元，仅减持了8,571股。因此，这一操作被解读为对现有大量多头仓位的对冲，而非方向性看空。需要指出的是，13F文件仅披露期权头寸的名义股数，不披露行权价、到期日或已付权利金，因此实际成本和真实组合权重未知。

华尔街对英伟达的共识目标价为302.83美元，评级分布为10个强力买入、48个买入、2个持有和1个卖出。英伟达当前滚动市盈率为34倍，前瞻市盈率为25倍。期权市场平静，全链看跌/看涨比率为0.54。预测市场偏向看涨，年底前创历史新高的概率为85.5%，即将到来的财报超预期的概率为97.3%。

三位传奇基金经理在同一季度对同一只股票做出了三种截然不同的决策，凸显了市场对英伟达未来走势的深刻分歧。尽管分析师和衍生品市场整体乐观，但顶级资金管理者在操作上的分化，反映了AI芯片行业在高速增长与估值压力之间的张力。对于AI产业链投资者而言，这种分歧提示需关注不同资金对英伟达乃至整个AI基础设施板块的定位差异。