投资管理公司Brown Advisory在其2026年第二季度投资者信中表示，台积电（NYSE:TSM）凭借其在先进制程制造领域的领导地位，有望成为AI基础设施领域的核心赢家。该公司认为，台积电能够借此获得市场份额，并受益于高性能计算和AI基础设施的强劲需求。

Brown Advisory在信中透露，随着2026年的推进，台积电持续上调其资本开支计划，部分受到英伟达及其他领先AI客户需求的支撑。这一表态凸显出台积电在AI供应链中的关键地位，其产能扩张直接反映了下游AI算力需求的旺盛程度。

Brown Advisory的全球领袖策略在2026年第二季度实现了4.6%的净回报，但跑输其基准指数MSCI ACWI Net Index（该指数同期回报为14.9%）。相对表现疲弱主要源于对半导体和科技硬件配置不足，而软件、云服务和金融持仓也拖累了业绩。不过，该策略从AI基础设施相关持仓中获益，半导体和AI相关投资因强劲需求而上涨。

展望未来，Brown Advisory认为主动选股环境具有吸引力，其“随时可买”清单处于新冠疫情以来最高水平，预计五年期基础情景内部收益率（IRR）平均为12%-13%，同时继续关注质量、估值纪律和长期现金流生成。

截至2026年8月7日，台积电股价收于约418.20美元，市值约2.18万亿美元。过去52周，其股价交易区间为223.70美元至479.00美元，近一个月回报为-0.37%。另据数据库统计，截至2026年第一季度末，共有234家对冲基金持有台积电股票，高于上一季度的224家，台积电在对冲基金最受欢迎股票榜单中位列第六。

Brown Advisory的评论与市场对AI基础设施投资持续升温的背景相吻合。随着全球科技巨头加大AI算力投入，先进制程芯片需求保持强劲，台积电作为主要代工厂，其扩产计划被视为行业景气度的重要风向标。不过，也有观点提醒，半导体行业周期性波动、地缘政治风险以及客户集中度等因素仍需关注。