輝達股票 NVDA · 財報速讀 · 技術面 · 期權格局
把全球關於輝達(NVDA)的公開資訊——行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構動向 / 供應鏈 / 宏觀——做成又快又全又中文的情報儀表盤。 只呈現客觀事實與歷史分位。
今日速覽
估值溫度 39/100 中性 · 現價 $230.36+0.84% · 下個催化劑 甲骨文 Oracle 財報 還有 8 天
⏱ 收盤後快照(非即時盤口) · 行情 / 溫度計截至 2026-09-04 收盤 · 各面板更新頻率不同:交易日=行情 / 溫度計 / 覆盤 / 宏觀 / 熱力圖 · 季度=財報 / 大客戶 Capex / 台積電 / 競爭 · SEC=資金 / 機構動向;其餘面板均標註「更新日期」,以該日期為準。 · 資料來源與方法論 →
❓ 新手?30 秒讀懂這個頁面
這是什麼把全球關於輝達的公開資訊(行情 / 財報 / SEC 申報 / 機構 / 供應鏈 / 宏觀)做成中文儀表盤 —— 只告訴你「現在是什麼、處於歷史什麼位置」,不告訴你買賣。
怎麼讀溫度計0 = 歷史最冷、100 = 歷史最熱,量的是當前值在自身近 5 年裡的位置,不是買賣訊號(高≠該賣、低≠該買)。演算法與侷限 →
六個區各看什麼① 今日覆盤 = 昨天收盤發生了什麼 · ② 此刻定位 = 貴不貴 / 歷史像哪天 · ③ 將至前瞻 = 接下來有什麼事件 · ④ 資金基本面 = 機構 / 上游需求 / 供給 / 對手 · ⑤ 生態檔案 = 產業鏈與深度報道 · ⑥ 成本測算 = 你的成本落在歷史什麼位置。
黃金規則本欄所有數字都是收盤後快照(非即時),只呈現事實與歷史分位,不構成任何買賣建議。想先避開常見誤區,讀這篇:散戶最常踩的坑 →
多空論點 · 一眼對照 看多 vs 看空 · 每條配站內客觀資料入口
把市場對輝達最常見的看多 / 看空論點擺在一起,每條都鏈到本站對應的客觀資料。孰強孰弱、信不信,由你自己判斷——本表只搭框架,不下結論、不構成買賣建議。
📈 看多論點
- AI / 資料中心需求四大雲廠 capex 上行 大客戶 Capex →
- CUDA 軟體護城河生態鎖定 / 遷移成本 生態 · 深度 →
- 毛利率 / 定價權與對手並排看 競爭對比 →
- Blackwell / 下一代節奏產品與財報催化 催化劑日曆 →
- 主權 AI / 推理需求供給側景氣度 台積電營收 →
📉 看空論點
- 估值偏熱當前溫度 39/100 估值溫度計 →
- 高管在賣近視窗賣出 14 筆 資金動向 →
- 大客戶集中 / 自研 ASIC超大廠替代風險 大客戶 Capex →
- 中國出口管制政策與需求擾動 出口管制 →
- 競爭 / 需求見頂AMD·週期消化 競爭對比 →
論點框架相對穩定;括注數字為站內客觀讀數、隨資料更新。歷史不代表未來,本表不預測、不薦股。
① 今日·覆盤 每日覆盤 · 技術面速覽 · 期權格局 · 社交情緒 · 算力鏈熱力圖
每日覆盤 · 2026-09-04（美東收盤後）
此刻定位：估值溫度計 39/100（近 5 年中性區間）· NVDA 收 $230.36 · 較分析師目標價均值（$327.13，n=57）低 29.6% ↓ 詳見下方儀表盤
定調今日輝達微漲0.84%，收於230.36美元，同期費城半導體指數上漲3.37%，AMD、台積電等晶片股普遍走強。市場將晶片板塊的逆勢上漲與強勁就業報告後加息預期升溫的背景聯絡起來，輝達走勢更多受板塊情緒帶動，當日無直接個股重大催化。事後歸因
歸因 · 大盤/板塊：大盤方面，納指下跌0.29%，標普500下跌0.38%，VIX處於14.53的中性水平。市場普遍將今日大盤走勢與強勁就業報告推高9月加息機率至60%以上的宏觀背景聯絡起來，但晶片股逆勢上漲，英特爾漲4%、AMD漲3%，顯示板塊內部存在分化。（標普趨勢 震盪/區間 · VIX 14.5(低)）
· 生態催化：生態催化方面，當日新聞多聚焦於AI晶片需求與供應格局。摩根士丹利上調博通目標價至505美元，因AI晶片需求強勁（來源：thestreet.com），反映市場對AI算力需求的持續關注。G42考慮出售股份以保障AI晶片供應（來源：Yahoo Finance），顯示下游企業對晶片獲取的重視。此外，DeepSeek計劃在內蒙古部署16萬顆華為Ascend-950DT晶片用於推理（來源：The Decoder），雖為華為叢集，但可能影響AI算力供給格局。這些事件均與輝達所處的AI晶片生態相關，但未直接涉及輝達自身業務，更多體現行業整體動態。
· 技術面：輝達當前處於震盪偏多狀態。MA5、MA20、MA60呈多頭排列，MA20斜率向上，股價站上20日均線。RSI14為60.39，處於中性偏強區間，未超買。MACD柱為正且持續擴大，多頭動能延續。ADX為17.57，趨勢強度偏弱，表明當前上漲更多為震盪中的偏多走勢。近5日上漲5.89%，近20日上漲2.86%，短期動量強於中期。整體技術狀態為溫和偏多，但趨勢強度有限。 現價 230.36。上方阻力: 237.41(52周高) / 250.00(整數關口) / 260.00(整數關口);下方支撐: 229.41(布林上+擺動高·2次) / 217.47(擺動低) / 211.63(擺動高+MA60·5次)。
↑ 定調與歸因多為事後歸因、僅供參考;上方行情與下方分位為客觀事實。
當日生態鏈要聞
- 摩根士丹利上調博通目標價至505美元，看好AI晶片需求 [thestreet.com] 摩根士丹利將博通目標價上調至505美元，因AI晶片需求強勁及CEO黃仁勳的營收展望。
- G42 考慮出售多數股權以保障 AI 晶片供應 [Yahoo Finance] AI公司G42正考慮出售股份，以確保獲得關鍵AI晶片。
- 英特爾漲4%、AMD漲3%、輝達微漲，晶片股無視加息機率上升 [24/7 Wall St.] 強勁就業報告推高9月加息機率至60%以上，晶片股逆勢上漲，英特爾漲4%，AMD漲3%。
- DeepSeek擬在內蒙古部署16萬顆華為Ascend-950DT晶片建推理叢集 [The Decoder] Deepseek計劃在內蒙古部署16萬顆華為Ascend-950DT晶片，專用於推理，或為已知最大華為叢集，但交付或需一年以上。
- 輝達Q2毛利率75%引關注，作者稱持續買入 [24/7 Wall St.] Yahoo Finance評論稱，輝達財報中一個被忽視的數字能說明其定價權是否真實。
前瞻甲骨文 Oracle 財報（09/10） · 台積電 8 月營收公佈(約)（09/10） · 美光 Micron 財報（09/30） · 台積電 9 月營收公佈(約)（10/10） ↓ 詳見下方日曆
技術面速覽 NVDA 日線 / 周線技術面 · 摘要 + 全文入口(事實)
輝達當前處於震盪偏多狀態。MA5、MA20、MA60呈多頭排列，MA20斜率向上，股價站上20日均線。RSI14為60.39，處於中性偏強區間，未超買。MACD柱為正且持續擴大，多頭動能延續。ADX為17.57，趨勢強度偏弱，表明當前上漲更多為震盪中的偏多走勢。近5日上漲5.89%，近20日上漲2.86%，短期動量強於中期。整體技術狀態為溫和偏多，但趨勢強度有限。
本塊為 NVDA 技術面摘要(綠漲紅跌);完整日 / 週報含靜態 K 線、關鍵位與客觀解讀。
期權格局 最大痛點 / OI 牆 / 看跌看漲比 / 隱含波動率 · CBOE 延遲資料 · 客觀事實(非買賣訊號) 交易日更新
期權未平倉量(OI)、最大痛點、看跌/看漲比(PCR)、隱含波動率(IV)都是客觀市場結構——呈現期權倉位的分佈,不預測方向、不構成買賣建議。現價 $230.05。
「最大痛點」= 到期時令期權買方總內在價值最小的行權價(寫方均衡點);「OI 牆」= 未平倉量最集中的行權價,常被視作磁吸 / 支撐壓力。IV rank(當前 IV 在歷史什麼位置)待資料積累後開放。資料延遲、僅供參考,來源 CBOE。
📊 財報速讀 · 8月26日（NVDA 最新財報） 季度更新
管理層基調：本次財報後的公開報道中，未見管理層就需求、Blackwell或Rubin節奏、資料中心、中國與出口管制及下季指引的直接原話。相關公開報道暫缺。
市場反應：財報公佈後，輝達股價次日上漲8.74%，市場溫度計由27升至41。據Yahoo Finance報道，輝達二季度業績超預期，股價當日上漲8.6%，並帶動科技股週四集體反彈。
多方觀點（轉述）：據Yahoo Finance報道，輝達GPU據報漲價約17%，Truist因此上調CoreWeave目標價至165美元，認為其利潤率未必受壓；24/7 Wall St.則指出輝達一個月內上漲20%，帶動半導體板塊大部分漲幅，並討論市場對AI投資集中的關注。上述均為第三方觀點，不代表本站立場。
↑ 管理層基調與觀點為第三方報道轉述、僅供參考;上方關鍵數字與股價反應為客觀事實。
財報後要聞：輝達GPU漲價或利好CoreWeave，Truist上調目標價至165美元 · 輝達一個月漲20%：獲利了結還是繼續買入？ · 輝達推NVHBM定製高頻寬記憶體，亞馬遜Annapurna Labs率先合作 · AWS與輝達將新增200萬GPU，共推AI基礎設施 · 輝達財報超預期帶動科技股，美股週四集體上漲 · OpenAI 九個月造出推理晶片 Jalapeño，博通助力實現
關鍵數字、股價反應、溫度變化為事實;管理層基調與機構觀點為第三方報道轉述(註明來源)。
算力鏈熱力圖 五層蛋糕 · 近 5 日動能(事實著色,非建議)
深綠·明顯走強 綠·走強 灰·無變動/無資料 紅·走弱 深紅·明顯走弱
綠/紅 = 各節點近 5 日價格漲跌的事實;無可靠行情的節點(如 HBM 海力士、OpenAI、出口管制)按最近一條要聞所述事實的方向保守著色(方向不明則留灰);★=輝達本體。
② 此刻·定位 估值溫度計 · 歷史情景 · 宏觀背景
分量明細 · 各指標 vs 自身近 5 年
💡 怎麼讀「分位」：把每個指標的當前值，放進它自己近 5 年的全部歷史裡排位 ——「第 N 分位」表示近 5 年裡約有 N% 的交易日 ≤ 當前值。五項方向已統一為「值越高 → 分位越高 → 越接近近 5 年高位（越熱）」，右側橫條長度即分位高低。 例：第 29 分位= 近 5 年裡僅約三成日子比現在低、其餘約七成都更高，屬歷史偏冷一側；第 90 分位= 約九成日子都比現在低，屬歷史偏熱。分位是歷史位置、不是買賣訊號。溫度計怎麼算 →
當前估值倍數（倍數 = TTM 滾動 / 最近 4 季報告;利潤率 = 最近一期財報 · 絕對貴賤參照,非歷史百分位）： 靜態 PE(TTM) 29× · EV/Sales 18.5× · P/S 18.4× · EV/EBITDA 23.9× · 毛利率 74.7% · 淨利率 63.7%
溫度計歷史 · 近 120 個交易日
▏標註:財報 / 大會(GTC) / 政策 等客觀事件(僅近半年視窗內);只標事件發生日。
分析師目標價(轉述聚合 · 非本站觀點)
目標價均值 $327.13(區間 $180–$515,n=57 家,截至 2026-09-04)。 現價 $230.36 較均值 低29.6%。
算力鏈溫度同框 同業各自的「歷史分位溫度」並排 · 同口徑事實,不比高下
每隻都是該票當前指標相對自身近 5 年曆史的分位(演算法同 溫度計方法論);含 PE 的標「估值溫度」、取不到盈利資料的標「技術溫度」,兩種口徑略有差異、不可橫向比高下。點開看個股分析。
歷史情景 · 似曾相識 技術溫度 59/100 · 歷史相近交易日的【其後】統計
按 4 個技術分量合成的技術溫度,在近 5 年裡找讀數與當前相近(±5)的交易日, 共 300 個(佔有效交易日 1953 的 15%)。 下表是這些日子其後價格變動的歷史統計(非本次預測)。 (此處用技術溫度以換取更長可比歷史,與頂部含估值維度的溫度計讀數略有差異。)
⚠️ 純歷史統計(樣本 300 個),歷史不代表未來、讀數相近不意味重演。區間含大幅下跌;且樣本期以輝達上漲為主,「其後上漲佔比」天然偏多頭,勿當未來機率。統計僅作客觀參照。綠漲紅跌
宏觀背景 收盤 2026-09-04 · 利率 / 情緒 / 板塊 / 美元(背景事實)
利率 / 指數 / VIX 均為收盤客觀讀數(VIX = 市場波動 / 情緒);股指綠漲紅跌,利率 / VIX / 美元漲跌非「好壞」故中性色。
③ 將至·前瞻 催化劑日曆 · NVDA 財報前瞻卡
催化劑日曆 將至 100 天 · 只列事實日期
遠期已定里程碑: CES 2027(拉斯維加斯)(01/06–01/09) · NVIDIA GTC 2027(聖何塞)(03/15–03/19)
日期以官方公告為準。 資料截至 2026-09-02。
④ 資金·基本面 資金/機構(13F+內部人) · 大客戶 Capex · 台積電 · 競爭
大客戶 Capex 追蹤 四大雲廠季度資本開支 · NVDA 資料中心需求上游(背景事實) 季度更新
最新一季(2026Q2)四家合計 $111B
數字為各公司財報已公佈的 GAAP 現金流資本開支(按日曆季對齊合計,僅含四家);capex 是 NVDA 資料中心需求的上游指標(背景關係、事實)。
台積電營收追蹤 NVDA 最關鍵代工供應商 · 算力供給側指標(背景事實) 季度更新
最新月(2026年7月)營收 NT$467.6B 同比 +45% 環比 +6%（新台幣） 年初至今 NT$2,872B(同比 +37%)
月度(近 12 月,柱值單位 NT$ 十億)· 來源 台積電 Form 6-K（SEC EDGAR 官方月營收公告) · 最新一份原文
最新一季(2026Q2)營收 NT$1,270B 同比 +36%（新台幣）
數字為台積電官方已公佈的營收(月度=每月約 8–10 日 Form 6-K 報送 SEC、季度=財報);台積電產能是 NVDA 算力供給的上游(背景關係、事實),月營收是 AI 需求的高頻領先指標。
資金/機構動向 內部人交易 + 知名機構持倉 · 據 SEC EDGAR 官方申報(背景事實) SEC 申報
內部人交易（Form 4） NVDA 高管/董事近 120 天
近視窗 37 筆申報交易：開市買入 0 · 開市賣出 14（其中依 10b5-1 預設計劃 4 筆）綠漲紅跌
「10b5-1」= 預先設定的自動交易計劃(非臨時擇時);「授予/期權行權/繳稅扣股」為薪酬性、非主動買賣。
知名機構持倉變動（13F） 2026Q2 · 普通股環比 · 較上一季 13F
機構每季披露持倉(13F,季末後 45 天內);持股變動只計普通股,看漲(CALL)/看跌(PUT)期權按 13F 原文另行標註(看跌≠看空結論)。與下方 輝達生態 的「輝達自身投資組合」互補(那是 NVDA 持有別人,這裡是別人持有 NVDA)。
競爭 scorecard NVDA vs AMD vs 博通 · AI 加速晶片主戰場(客觀對比) 季度更新
| 公司 | 市值 | 近1年 | PE(TTM) | P/S | 毛利率 | 淨利率 | 營收同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ★ 輝達 | $5.56T | +38.1% | 29.2× | 18.4× | 74.7% | 63.7% | +105.9% |
| AMD | $0.78T | +216% | 121.8× | 18.9× | 55.7% | 15.6% | +50.1% |
| 博通 | $1.70T | +7.7% | 45.5× | 19.1× | 75.5% | 42.9% | +85.5% |
各列為各公司公開披露的客觀財務/行情(市值、近 1 年漲跌、估值倍數、利潤率、營收同比);★=輝達本體。
散戶情緒 & 空頭 做空比例 / 回補天數 · 契合散戶視角(空頭資料 2026-08-14) 雙週更新
空頭資料來源:Nasdaq(交易所雙月申報) ↗ 官方 —— 做空股數、回補天數(days-to-cover)見上,均為交易所申報口徑的客觀事實。NVDA 做空比例通常偏低,做空比例低≠沒人看空;以做空股數絕對值 + 環比 + 回補天數呈現,不解讀為方向訊號。
⑤ 生態·檔案 上下游+投資組合 · 深度報道 · 可追溯檔案
輝達生態 上下游產業鏈 + 輝達自己的投資組合(「輝達投了誰」,非「誰在買輝達」)
上游供應鏈
為輝達供貨:晶圓代工 · HBM/儲存 · 先進封裝 · 光刻 · 網路 · 電源散熱 · 伺服器代工HBM 高頻寬記憶體
輝達 AI 加速卡 HBM 主力供應商;Vera Rubin 平台 HBM4 指定供應商之一。
HBM / 儲存 / 代工
HBM、儲存與代工供應商;Vera Rubin HBM4 指定供應商之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器與機櫃的主要代工組裝廠之一。
伺服器代工 (ODM)
輝達 AI 伺服器 ODM 之一。
伺服器 / 系統整合
AI 伺服器整合商;據報道交付全球首台輝達 Vera Rubin NVL72 機櫃(供 CoreWeave)。
伺服器 / 系統整合
輝達 GPU 伺服器與機櫃整合商。
下游客戶
採購輝達 GPU 的買家:超大規模雲 · GPU 雲 · 企業與車企輝達投資組合 · 已上市
輝達自己的持倉(據本體 SEC 13F · 2026Q2);點選進各標的完整技術面日報 / 週報據 13F 2026Q2:$21.0B · 佔組合 33.1%
輝達持倉
總市值 552 億美元
據 13F 2026Q2:$3.1B · 佔組合 4.8%
基礎設施 · 矽光
矽光 / 資料中心光互連。
據 13F 2026Q2:$14M · 佔組合 0.0%
輝達持倉
輝達投資組合 · 未上市
輝達參投但仍未上市:看估值與融資輪次時間線上下游關係與持倉據公開披露(輝達 SEC 13F、公司公告、財經媒體)整理,以官方披露為準、隨季度/輪次變動可能滯後。 「輝達投了某公司」是事實陳述,不代表本站推薦買入;未上市股權不具公開流動性。 資料口徑:上下游與未上市投資據公開披露整理,以官方為準、隨季度/輪次變動;已上市投資組合的成員與持倉數字據輝達本體 SEC 13F 按季披露,以各卡內標註季度為準。 行情截至 2026-09-04。
事件深挖 · 深度報道 大事件深挖 = 站內原創長稿 · 非即時儀表
⑥ 成本·測算 成本價定位 · 浮盈與歷史價格分位（本機現算 · 不儲存）
成本價定位 · 測算器 （輸入即算 · 可選記住 · 不上傳）
輸入一個成本價與股數,看它落在客觀座標的什麼位置。所有計算只在本機瀏覽器完成,不上傳;勾選「記住」僅把數字存在本機瀏覽器(可隨時清除)。現價取頁面最新報價(含延遲),僅供參考。
僅為事實座標:盈虧=算術、分位=近 5 年價格歷史統計(0=最低價 / 100=最高價)。