Motley Fool 刊發的一篇評論文章提出，合約電子製造商 Jabil 可能是 AI 硬體領域被低估的標的，並給出測算：若現在投入 1 萬美元，到 2030 年這筆投資的價值可能超過 2.275 萬美元。文章強調，這一判斷針對的不是輝達或美光，而是這家為超大規模雲廠商提供 AI 伺服器硬體的代工企業。
文章回顧稱，過去五年輝達與美光給投資者帶來了可觀回報——五年前投入輝達的 1 萬美元如今約值 10.2 萬美元，同期投入美光的 1 萬美元則接近 13.5 萬美元。但作者認為，還有另一家正在崛起的 AI 硬體公司可能在未來幾年帶來更大漲幅。
Jabil 的業務是為多個行業設計、工程與製造電子元件和硬體。文章稱，AI 已經顯著加速了它的增長。公司截至 8 月 31 日的 2026 財年營收為 360 億美元，同比增長 21%；核心營業利潤率提升 40 個基點，非 GAAP 每股收益增長 34% 至 13.09 美元。作為對比，2025 財年其營收增長 3%、盈利增長 15%。
AI 在其中扮演了核心角色。文章援引投行 瑞銀 的說法稱，Jabil 為 Meta、亞馬遜 以及 Alphabet 旗下的 谷歌 等主要超大規模客戶製造 AI 伺服器機架、散熱系統和電源管理方案。這些合作推動其 2026 財年 AI 營收達到 144 億美元，較上一財年的 54 億美元 大幅增長。公司預計 2027 財年 AI 營收將升至 221 億美元，意味著同比增長 54%。
文章認為實際增速可能更快，理由是超大規模客戶正在加快 AI 基礎設施部署。管理層在最近一次財報電話會上提到，其第二家超大規模客戶從單一能力起步，如今已發展成一個年營收超過 10 億美元的儲存專案；公司還在 2026 財年第三季度新增了第三家超大規模客戶。由於 Jabil 提供的不僅是伺服器機架，客戶往往還會一併採購散熱與電源管理方案，這種「先落地再擴充套件」的策略有助於從既有客戶身上獲得更多業務。
文章還引用第三方預測來支撐需求前景：Gartner 預計 AI 基礎設施市場營收將從上一年的 9820 億美元 增至 2026 年的 1.48 萬億美元，並在下一年擴大到 1.98 萬億美元；輝達 CEO 黃仁勳 則估計，到 2030 年 AI 基礎設施支出可能達到 3 萬億至 4 萬億美元。文章據此認為，伺服器機架、散熱與電源管理在 AI 資料中心中不可或缺，Jabil 相關產品的需求有望持續改善。公司自身預計本財年營收增長 23.6% 至 445 億美元，非 GAAP 每股收益增長 34% 至 17.55 美元。
在估值測算部分，文章援引市場一致預期稱，Jabil 每股收益未來三年將保持健康的兩位數增長，2029 財年（截至 2029 年 8 月）每股收益可能達到 25.93 美元；假設 2030 財年盈利再增長 15%，四年後每股收益可達 29.82 美元。若屆時市盈率為 22 倍——與科技股集中的 納斯達克 100 指數 前瞻市盈率相當——股價可達 660 美元，較當前水平高出 128%，對應 1 萬美元投資價值超過 2.275 萬美元。文章補充說，如果 Jabil 業績超出分析師預期，還可能獲得更高估值、帶來更大漲幅。
需要說明的是，上述內容屬於 Motley Fool 作者的個人觀點與測算，其中的目標價、市盈率假設與回報推演均基於其對未來盈利的預測，並非既成事實；文章本身也帶有明顯的薦股傾向。對關注 AI 產業鏈的讀者而言，更值得跟蹤的客觀變數是 Jabil 的 AI 營收兌現節奏、超大規模客戶數量與單客戶專案規模的擴張，以及 AI 基礎設施資本開支的整體走向。