Motley Fool 刊发的一篇评论文章提出，合约电子制造商 Jabil 可能是 AI 硬件领域被低估的标的，并给出测算：若现在投入 1 万美元，到 2030 年这笔投资的价值可能超过 2.275 万美元。文章强调，这一判断针对的不是英伟达或美光，而是这家为超大规模云厂商提供 AI 服务器硬件的代工企业。
文章回顾称，过去五年英伟达与美光给投资者带来了可观回报——五年前投入英伟达的 1 万美元如今约值 10.2 万美元，同期投入美光的 1 万美元则接近 13.5 万美元。但作者认为，还有另一家正在崛起的 AI 硬件公司可能在未来几年带来更大涨幅。
Jabil 的业务是为多个行业设计、工程与制造电子元件和硬件。文章称，AI 已经显著加速了它的增长。公司截至 8 月 31 日的 2026 财年营收为 360 亿美元，同比增长 21%；核心营业利润率提升 40 个基点，非 GAAP 每股收益增长 34% 至 13.09 美元。作为对比，2025 财年其营收增长 3%、盈利增长 15%。
AI 在其中扮演了核心角色。文章援引投行 瑞银 的说法称，Jabil 为 Meta、亚马逊 以及 Alphabet 旗下的 谷歌 等主要超大规模客户制造 AI 服务器机架、散热系统和电源管理方案。这些合作推动其 2026 财年 AI 营收达到 144 亿美元，较上一财年的 54 亿美元 大幅增长。公司预计 2027 财年 AI 营收将升至 221 亿美元，意味着同比增长 54%。
文章认为实际增速可能更快，理由是超大规模客户正在加快 AI 基础设施部署。管理层在最近一次财报电话会上提到，其第二家超大规模客户从单一能力起步，如今已发展成一个年营收超过 10 亿美元的存储项目；公司还在 2026 财年第三季度新增了第三家超大规模客户。由于 Jabil 提供的不仅是服务器机架，客户往往还会一并采购散热与电源管理方案，这种「先落地再扩展」的策略有助于从既有客户身上获得更多业务。
文章还引用第三方预测来支撑需求前景：Gartner 预计 AI 基础设施市场营收将从上一年的 9820 亿美元 增至 2026 年的 1.48 万亿美元，并在下一年扩大到 1.98 万亿美元；英伟达 CEO 黄仁勋 则估计，到 2030 年 AI 基础设施支出可能达到 3 万亿至 4 万亿美元。文章据此认为，服务器机架、散热与电源管理在 AI 数据中心中不可或缺，Jabil 相关产品的需求有望持续改善。公司自身预计本财年营收增长 23.6% 至 445 亿美元，非 GAAP 每股收益增长 34% 至 17.55 美元。
在估值测算部分，文章援引市场一致预期称，Jabil 每股收益未来三年将保持健康的两位数增长，2029 财年（截至 2029 年 8 月）每股收益可能达到 25.93 美元；假设 2030 财年盈利再增长 15%，四年后每股收益可达 29.82 美元。若届时市盈率为 22 倍——与科技股集中的 纳斯达克 100 指数 前瞻市盈率相当——股价可达 660 美元，较当前水平高出 128%，对应 1 万美元投资价值超过 2.275 万美元。文章补充说，如果 Jabil 业绩超出分析师预期，还可能获得更高估值、带来更大涨幅。
需要说明的是，上述内容属于 Motley Fool 作者的个人观点与测算，其中的目标价、市盈率假设与回报推演均基于其对未来盈利的预测，并非既成事实；文章本身也带有明显的荐股倾向。对关注 AI 产业链的读者而言，更值得跟踪的客观变量是 Jabil 的 AI 营收兑现节奏、超大规模客户数量与单客户项目规模的扩张，以及 AI 基础设施资本开支的整体走向。