億萬富翁投資者Dan Loeb旗下的對沖基金Third Point在第二季度清倉了五隻半導體相關持倉。根據其向美國證券交易委員會提交的13F檔案，這五筆持倉按上一季度報告價值合計約9610萬美元。

具體來看，Third Point完全退出了輝達（Nvidia）的倉位，價值約3310萬美元；同時清倉了博通（Broadcom），價值約1550萬美元。退出範圍不止這兩家知名公司：該基金還賣出了KLA（約1620萬美元）、Lam Research（約1600萬美元）以及VanEck半導體ETF（約1530萬美元）。13F檔案是管理資產超過1億美元的機構投資者須在每個季度結束後45天內提交的持倉報告，被視為觀察大資金動向的視窗。

不過，這次調倉並非對半導體板塊的全面撤退。Third Point反而將台積電（TSMC）的持倉增加了67.3%，持股數量升至46萬股，價值約2.197億美元。此外，該基金還向半導體供應鏈更下游延伸，新建了對TTM Technologies的倉位，價值約9440萬美元。TTM Technologies生產用於資料中心及其他技術應用的印刷電路板（PCB）及相關元件，這筆投資使Third Point的敞口擴充套件至晶片製造商之外的更廣泛AI基礎設施生態。

從被清倉個股的後續表現看，過去一個月走勢分化明顯。截至2026年10月1日，輝達一個月上漲6.17%，博通下跌7.04%，KLA上漲17.23%，Lam Research上漲17.2%，VanEck半導體ETF上漲13.31%。

這一持倉調整反映出一種值得關注的思路：在AI算力需求持續擴張的背景下，部分大型資金正從晶片設計環節向製造、封裝與電路板等基礎設施環節重新配置。台積電作為全球最大的晶圓代工廠，是輝達、博通等晶片設計公司先進製程產能的關鍵供應方；而PCB則是伺服器與資料中心硬體中不可或缺的組成部分。Third Point同時減持設計端、增持製造與元件端，可能意味著其判斷AI硬體價值鏈的收益分佈正在向下遊基礎設施擴散。

需要指出的是，13F檔案僅反映季度末的持倉快照，存在披露滯後，且不包含做空、衍生品等完整頭寸資訊，因此不宜將其直接等同於基金當前的完整觀點。上述個股表現資料也僅代表特定時間視窗，不構成對未來走勢的預示。