10月3日的市場要聞呈現宏觀與AI產業兩條主線交織的格局。港股方面，恒指收跌2.6%，報23972.29點，失守24000點關口，創3月23日以來最大跌幅。盤面上金融、醫藥板塊下挫，友邦保險、百濟神州跌近6%領跌藍籌，天數智芯跌近7%；汽車與科技股疲弱，理想汽車、嗶哩嗶哩、小米集團、網易、小鵬集團領跌，消費與光模組相對強勢，ASMPT漲超8%。此前受關注的物理AI牛股當日暴跌近50%，賽力斯盤中一度大漲15%。

美國宏觀資料成為當日最大變數。9月新增非農就業僅2.9萬人，遠低於華爾街預期的9萬，失業率從8月的4.1%小幅升至4.2%。資料釋出後，市場對10月加息機率的定價從約22%降至17%，交易員對10月加息的定價機率從資料公佈前接近30%降至約20%，甚至一度不再完全計價年內加息；兩年期美債收益率單日跌10個基點，標普500期貨漲0.8%。有經濟學家將異常疲軟歸因於季節性調整因素失真，而非勞動力市場的實質性轉向。被稱作“新美聯儲通訊社”的記者稱，就業報告未改變聯儲立場，9月CPI更重要；機構認為就業市場呈現“低招聘、低裁員”，給聯儲等待更多資料提供理由，12月加息仍有可能。白宮經濟顧問哈塞特表示對報告“並不失望”，並稱當前利率水平“高得令人無法接受”。

能源方面，G7決定通過IEA協調釋放1億桶戰略油儲，行動持續四個月，前20天先大規模投放柴油，並承諾避免成員國之間限制能源出口。法國總統馬克龍稱此舉意在壓低燃料價格，特朗普發帖表示歡迎。訊息重創原油，美油盤中跌超5%，WTI 11月原油期貨收跌1.90%至91.11美元/桶。另有報道稱，美伊衝突打亂OPEC+擴產節奏，產能審查推遲至11月中旬；沙特考慮發動10萬葉門士兵攻打胡塞武裝、直指紅海咽喉，獲美國情報支援。

AI產業鏈是當日另一焦點。據報道，博通正牽頭籌組600億美元債務融資，為Anthropic等AI企業購買晶片及建設資料中心提供資金支援。其中420億美元優先有擔保債券由博通組織華爾街銀行銀團分銷，180億美元次級債務由黑石主導，其旗下基金承諾出資90億美元。該交易已醞釀數週，尚未正式宣佈。這一結構顯示AI算力擴張正從股權融資向大規模債務融資延伸，私募信貸與銀團市場開始承接資料中心與晶片採購的資本需求。

硬體層面，輝達推出64GB版DGX Spark，記憶體較現有128GB版砍半，4999美元起售，128GB版漲價至6950美元。新版保留GB10 Blackwell晶片、DGX OS、完整輝達AI軟體棧及ConnectX-7網路能力，可本地執行最高1000億引數模型，將於10月23日通過OEM廠商上市；測試顯示兩台64GB可“拼”成128GB，效能最高提升約70%。輝達將128GB Founders Edition漲價歸因於記憶體供應受限和成本上升。

儲存環節同樣有價格訊號。據韓媒，三星電子已將明年HBM4供應報價定在每吉位元4美元中高區間，是現款旗艦HBM3E約1.50美元/Gb價格的三倍以上，反映AI算力軍備競賽正在重塑儲存定價權。與此同時，日媒稱東芝擬投資約600億日元擴建菲律賓HDD工廠，力爭在2027財年前將AI資料中心硬碟產能翻倍並提升單盤容量；疊加西部資料加碼投資，HDD供給偏緊格局或逐步緩解，希捷和西部資料當日收跌10%。

美股則在科技股力挺下走高：納指收漲1.19%報27190.864點，連漲三週，納斯達克100收創歷史新高；輝達四個多月來首次創盤中歷史新高、收漲超1%，博通收漲超3%，交付資料提振下特斯拉收漲近5%。特斯拉三季度全球交付48.7萬輛，超出華爾街預期逾兩萬輛，8月在歐盟新車註冊量同比增長約53%。

其他值得留意的訊息包括：玉淵譚天披露中美11月人工智慧對話將聚焦AI風險分類分級標準、模型失控等風險事件通報機制、以及將AI治理納入更廣泛多邊框架三大議題；有報道稱特朗普將任命新“AI沙皇”，AI政策重心轉向安全管控；中國醫藥BD再下一城，艾博生物與諾華達成78億美元mRNA授權協議，諾華以5.75億美元首付款鎖定核心資產ABO2203。