CNBC 的 Jim Cramer 週四表示，AI 智慧體帶來的網路流量爆炸式增長，正在為幫助網際網路平穩執行的公司創造新的增長機會，同時也為投資者帶來盈利空間。他指出，AI 革命的一個副作用是已經產生了天量的網路流量，需要有人來幫助維持網際網路的順暢運轉。
Cloudflare、Akamai Technologies 和 Fastly 運營著管理數字流量的伺服器網路，使網站更快、更可靠。隨著 AI 智慧體產生遠多於以往的網頁活動，它們的作用正變得愈發重要。三家公司股價年內表現分化明顯：Cloudflare 上漲 159%，Akamai 上漲 78%，Fastly 上漲 22%，均遠超同期標普 500 指數約 12% 的漲幅。
Cloudflare 已成為這一趨勢的主要受益者。其 CEO Matthew Prince 在 6 月對 Cramer 表示，公司網路上來自 AI 智慧體的流量已經超過了人類流量。Cramer 認可這家公司，但鑑於其股價約為今年預期盈利的 279 倍，他建議等待回撥後再買入。
Akamai 近期宣佈了一項計劃，將建設一個由較小資料中心組成的網路，以便在更靠近使用者的位置處理 AI 工作負載，從而降低延遲——這順應了行業從模型訓練向大規模推理應用轉移的趨勢。該戰略上週獲得了重要背書：Anthropic 承諾在未來七年向 Akamai 投入 116 億美元，用於增加算力容量。訊息公佈後股價最初跳漲，隨後回吐了大部分漲幅，Cramer 認為這創造了買入機會。他表示，Akamai 目前的市盈率不到今年預期盈利的 16 倍，投資者基本上相當於免費獲得了與 Anthropic 的最新合作。
Fastly 也在為 AI 時代重新定位，從傳統的內容分發網路轉向邊緣雲平台，以利用不斷增長的 AI 驅動流量。這意味著它把基礎設施部署在更靠近需求的位置，以提供更快的響應時間。但其股價約為今年預期盈利的 50 倍，且歷史上波動劇烈，Cramer 建議等待更好的入場點。
Cramer 總結稱，目前 Akamai 是唯一一家估值足夠便宜、讓他願意大力推薦的標的。
從產業視角看，AI 智慧體的大規模部署正在改變網際網路流量的結構與流向。傳統上，網路流量主要由人類使用者瀏覽網頁、觀看影片產生；而 AI 智慧體在執行任務時，會頻繁發起 API 呼叫、抓取資料、與多個服務互動，其流量模式更密集、更機器化，對低延遲和邊緣計算的要求也更高。這為 CDN 和邊緣雲廠商帶來了新的需求場景，但也意味著它們需要持續投入基礎設施升級。
Akamai 與 Anthropic 的七年期合作，是 AI 模型公司向基礎設施層鎖定長期算力容量的最新案例。此類承諾有助於基礎設施提供商獲得更可預測的收入流，但也將資本開支壓力前置。Cloudflare 和 Fastly 則分別以高估值和轉型期波動為特徵，市場對它們的定價已包含較高的增長預期。
對於關注 AI 產業鏈的投資者而言，這三家公司的股價表現和估值差異，反映了市場在 AI 流量紅利面前的不同風險偏好：Cloudflare 被視為純正受益者但估值昂貴，Akamai 因傳統業務拖累估值較低卻獲大單背書，Fastly 則處於戰略轉型的驗證期。三者的後續訂單落地、流量貨幣化能力以及利潤率變化，將是判斷其 AI 敘事能否兌現的關鍵觀察點。