Motley Fool 刊發了一篇英特爾與輝達的對比分析，結論是作者更傾向輝達，且認為差距並不接近。文章把兩家公司放在同一組財務指標下比較：截至 2026 年 1 月 25 日的財年，輝達營收接近 2159 億美元，同比增長約 65.5%，淨利潤接近 1201 億美元，淨利率約 55.6%；同期英特爾營收接近 529 億美元，同比小幅下滑約 0.5%，淨虧損約 2.67 億美元，淨利率約 -0.5%。
輝達的商業模式仍以高效能 GPU 為核心，是當前全球 AI 基礎設施擴張的主要硬體供應方。文章提醒，其客戶集中度較高：最近一個財年，兩家直接客戶分別貢獻了約 22% 和 14% 的營收，合計接近三成六，這被視為一項結構性風險。此外，輝達依賴第三方晶圓代工與分包商，特定地區的供應鏈擾動會帶來脆弱性；針對高效能晶片的出口管制，尤其是涉及中國的部分，已對其業務造成實質影響。競爭層面，文章點名 AMD 以及 微軟、Alphabet 等大型雲廠商。
財務結構上，輝達截至 2026 年 1 月的資產負債表顯示，債務權益比約 0.1 倍，流動比率約 3.9 倍，自由現金流約 967 億美元，文章認為這反映其定價能力與專用硬體需求。
英特爾這邊，業務分為客戶端計算、資料中心與 AI、以及英特爾代工等板塊，戰略重心正轉向為外部設計公司代工晶片。文章提到，圍繞其與美國政府 10% 股權交易仍存在股東訴訟，這是持續的不確定因素；機構持倉也在調整，例如 State Street 近期有相關動作。截至 2025 年 12 月 27 日的財年，英特爾債務權益比接近 0.4 倍，流動比率約 2.0 倍，自由現金流為負 49 億美元；文章還指出，股權激勵約佔經營現金流的 25.1%，會抬高賬面現金生成的表觀水平。
風險對比上，英特爾面臨監管與法律風險，尤其是圍繞與美國政府股權交易的股東訴訟，同時還要應對行業快速變化與晶片短缺對核心市場份額的威脅。
估值方面，文章給出的對比是：輝達前瞻市盈率約 24.2 倍，英特爾約 80.3 倍；市銷率上英特爾約 10.9 倍，輝達約 17.9 倍（資料來自 Financial Modeling Prep，可能與其他資料來源存在差異）。也就是說，按前瞻盈利看輝達更便宜，按過去 12 個月銷售額看英特爾更低。
作者最終選擇輝達，理由是其最近一個季度營收同比翻倍以上，資料中心需求仍在加速而非見頂，管理層對下一季度給出大幅增長的指引，且當前在建的主要 AI 系統大多執行在輝達硬體上。文章也承認英特爾的轉型值得肯定：營收增速為 15 年來最快，資料中心業務在恢復，連續 7 個季度超出自身指引，顯示管理層重新掌控了業務節奏，股價年內也大幅上漲。但作者認為，一家在重建地位的公司，與一家處在當前最重要技術建設中心位置的公司，存在本質差別。
需要說明的是，以上為原文作者的判斷與選股傾向，屬其個人觀點，不代表本站立場，也不構成任何投資指引。