24/7 Wall St.在9月28日釋出的評論中提出，新思科技（Synopsys，納斯達克程式碼SNPS）可能是AI行情中被市場忽視的標的之一。該機構認為，新思科技的軟體幾乎參與市場上每一款先進AI晶片的設計與測試，但其估值相對最接近的競爭對手存在明顯折價。文章給出549.97美元的目標價與買入評級，並稱這一判斷基於其模型對盈利持續超預期、指引上調以及分析師普遍看多的綜合評估。

從近期股價表現看，文章稱新思科技股價收於425.76美元，過去一週上漲10.6%，過去一個月上漲3.84%，但年內仍下跌9.36%，較539.48美元的52周高點低約21%。文章將近期反彈歸因於兩個催化劑：9月23日宣佈的與台積電的代理式AI（agentic AI）合作，以及兩天後出現的一家分析師的評級上調。

財務資料方面，文章援引新思科技第三財季業績稱，當季營收為24.8億美元，同比增長42.4%，高於24.4億美元的市場共識；非GAAP每股收益為3.91美元，超過3.67美元的預期。管理層隨後將全年非GAAP每股收益指引上調至15.04至15.10美元。文章還提到，9月30日的投資者日被視為下一個催化劑。

看多邏輯方面，文章列舉了幾條線索。其一是所謂“矽到系統”（silicon-to-systems）的多物理場融合方案，結合了新思科技與Ansys的技術，客戶驗證顯示設計收斂速度最高可提升10倍，該產品預計從2027年起對EDA業務增長產生貢獻。其二是AI介面IP，文章稱新思科技贏得了超過95%的PCIe 7機會，其裸片間（die-to-die）業務有望翻倍。其三是版稅模式，文章提到名為Factory Two的努力，目標是把定製晶片交易從單純的授權費模式轉向授權加版稅。在覆蓋該股的分析師中，文章稱有16位給予買入評級、3位給予強力買入評級，共識目標價為553.77美元，看多情形下股價可達583美元。

看空方面，文章指出第三財季EDA收入僅增長8.5%，低於上年同期的16%，不過管理層預計第四財季將恢復兩位數增長。文章還提到公司總債務接近100億美元，預計自由現金流為26億美元；按GAAP口徑，該股市盈率為74倍，這一數字因Ansys攤銷而有所擴大。此外，中國出口管制與Design IP相關訴訟被視為額外風險。文章給出的看空情形目標價為482.87美元，但仍高於其引用的當前股價。

在估值比較上，文章將新思科技與兩家同行對照。新思科技遠期市盈率為23倍，季度營收同比增長42.4%；Cadence（納斯達克程式碼CDNS）遠期市盈率為32倍，季度營收同比增長24.2%，過去12個月營業利潤率為28.6%；Keysight（紐約證券交易所程式碼KEYS）遠期市盈率為22倍，季度營收同比增長36.5%。文章認為，即便達到其目標價，新思科技的估值倍數仍低於Cadence，因此該目標價相對於這兩家同行“看起來合理，甚至可能偏保守”。

文章最後給出其結論：549.97美元的目標價對應買入評級與高置信度，理由是折價的估值倍數疊加指引上修；若投資者日確認EDA恢復兩位數增長、以及Factory Two的版稅模式取得進展，這一判斷將得到強化。文章同時列出其逐年目標價：2026年463.28美元、2027年583.76美元、2028年670.67美元、2029年774.39美元、2030年832.24美元，並說明這些估算假設“矽到系統”戰略持續執行，Ansys協同與代理式AI授權可能推動業績上行，而AI設計啟動放緩則可能拖累結果。

需要說明的是，上述目標價、評級與估值判斷均出自24/7 Wall St.，屬於該機構的觀點而非事實陳述，也不代表本站立場。