高瓴旗下專注於二級市場投資的基金管理平台HHLR Advisors（簡稱“HHLR”）最新披露的美股持倉顯示，截至二季度末，其美股持倉總市值約為8.32億美元，持倉數量為35只，生物科技板塊繼續佔據組合的重要位置。

從調倉動作看，HHLR在二季度增持了輝達、Coherent、Corning及Lumentum等半導體和光通訊相關標的，顯示其對AI算力產業鏈上游環節的持續關注。

值得注意的是，據公開披露資訊，景林資產、東方港灣等百億級私募旗下的海外基金，以及知名投資人段永平管理的基金，在二季度均減持了輝達。

業內人士指出，經過前期AI板塊的極致演繹，機構對AI產業各環節投資機會的看法將逐步顯現分歧。這種分歧既體現在對AI算力需求持續性的判斷上，也反映在不同機構對半導體、光通訊等細分領域估值水平的考量上。

對於關注AI產業的投資者而言，頭部私募在AI相關標的上的加減倉動作，或可作為觀察市場情緒與資金流向的一個參考維度。不過，持倉變動僅反映特定時點的決策，並不構成對未來走勢的預測。