7 月 28 日，光刻机巨头 ASML 股价大跌 5.80%，收于 1,655.26 美元，成为当日 费城半导体指数 中跌幅最大的成分股之一。市场消息称，中国出现了可能挑战 ASML 在光刻机领域主导地位的竞争者，这一消息直接触发了抛售。

受此拖累，其他芯片股也普遍走低。英伟达 股价下跌 4.99%，至 196.51 美元；SK 海力士 跌幅最大，达 7.47%。整个半导体板块情绪承压。

ASML 是全球唯一能生产极紫外（EUV）光刻机的公司，该设备是制造 7 纳米及以下先进制程芯片的必需品。中国近年来大力推动半导体设备国产化，若确实出现可替代 ASML 产品的竞争者，即使短期内技术差距明显，也足以引发市场对 ASML 未来收入和利润率的担忧。

目前尚不清楚该竞争者的具体身份和技术水平。中国多家机构和企业，如上海微电子装备（SMEE），一直在研发光刻机，但尚未有公开信息表明其已具备 EUV 级别的量产能力。此次消息的真实性和影响程度有待进一步确认。

对于 AI 产业链投资者而言，ASML 的股价波动不仅反映其自身风险，也牵动整个芯片制造设备板块的估值叙事。若中国光刻机取得突破，可能加速全球芯片制造格局的分散化，影响台积电、三星等代工厂的设备采购策略，并间接改变 AI 芯片的供应成本与地缘政治风险结构。