百度在最新財報電話會上向投資者傳遞了一個明確訊號：由於美國出口管制導致AI晶片供應受限，中國買家正轉向本土晶片，這為旗下崑崙芯業務帶來長期增長機遇。百度高管表示，公司正推進崑崙芯分拆上市，並將在近期公佈具體進展。

百度AI雲集團執行副總裁竇申在二季度財報電話會上解釋了對崑崙芯業務前景的信心來源。他指出，推理需求持續上升，且中國國內市場存在“顯著增長潛力”，因為AI晶片供應“可能在一段時間內保持緊張”。在此背景下，客戶越來越傾向於尋求“高效能、可靠且成本效益高的國產AI晶片”。這些表態正值美國政策允許輝達恢復對華銷售、但北京方面保留否決權的複雜時期。

崑崙芯主要生產相容CUDA的推理晶片，不僅用於百度自身雲服務，還銷售給華為、中興等裝置商，後者將其用於向中國電信運營商提供的裝置中。此前，美國禁止輝達對華銷售後，輝達曾表示該禁令在六個月內造成105億美元損失。而在最近財報中，輝達稱政策逆轉後未在中國獲得任何收入，且“不確定是否會有進口獲批”。輝達CEO黃仁勳曾主張特朗普政府應鼓勵對華晶片銷售，以鞏固美國在AI領域的主導地位。

百度財報顯示，其AI業務增長強勁：雲基礎設施租賃收入同比增長50%，接近11億美元；GPU雲收入同比大增283%，遠超上季度的184%增速。不過，這些數字與AWS、谷歌、微軟等巨頭相比仍顯遜色，在百度國內競爭對手中也並非領先。百度認為，擁有自研模型、基礎設施和晶片的全棧能力，能助其以有競爭力的價格提供AI服務，形成市場優勢。阿里巴巴也提出類似主張，且模型能力或已領先百度。

百度在自動駕駛領域擁有獨特優勢，其Apollo Go服務二季度在全球提供超過100萬次全自動駕駛出行。此外，百度高管還強調了消費級AI服務的低幻覺率，以及文心一言助手日活躍使用者同比增長83%，使用者每日對話次數增長兩倍以上。整體營收同比增長僅4%，達39億美元，凸顯AI雲已成為公司增長引擎。

分析人士認為，百度此番表態反映了中國AI晶片市場的結構性變化。在美國出口管制持續、供應受限的背景下，本土晶片廠商迎來替代視窗期，但技術差距和生態相容性仍是挑戰。對於投資者而言，崑崙芯的分拆上市進展及百度AI雲的持續增長，將是觀察其未來價值的關鍵指標。